Empresas tecnológicas: como investir num contexto de grande mudança
Technology companies: how to invest in times of major changes
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De startups a organizações estabelecidas, o setor da tecnologia oferece inúmeras oportunidades de crescimento. Descubra o que ter em conta para investir em empresas tecnológicas, e quais os fundos destacados.
O setor de tecnologia é vasto e abrange grandes empresas que todos conhecem, organizações que operam principalmente nos bastidores e startups com poucos meses de existência. Com tantas opções a analisar, pode não ser fácil tomar uma correta decisão de investimento. Descubra porque investir em empresas tecnológicas e como o fazer no Banco Carregosa.
Porquê investir em empresas tecnológicas
Os investimentos temáticos em tecnologia incluem empresas que se dedicam ao desenvolvimento, criação e distribuição de bens ou serviços de base tecnológica. Esta definição abrangente que se aplica a quase tudo o que se usa no dia-a-dia – de eletrodomésticos a apps.
Porquê investir em empresas tecnológicas? Porque apresentam elevados níveis de cash flow e um retorno sobre o investimento acima da média de outras indústrias:
From startups to established organisations, the technology sector offers countless opportunities for growth. Find out what to take into account when investing in technology companies, and which funds stand out.
The technology sector is vast and encompasses large companies that everyone knows, organisations that operate mainly behind the scenes and startups that are only a few months old. With so many options on offer, it may not be easy to make a correct investment decision. Find out why we should invest in technology companies and how to do it at Banco Carregosa.
Reasons for investing in technology companies
Technology-themed investments include companies engaged in the development, creation and distribution of technology-based goods or services. This broad definition applies to almost everything you use in everyday life – from home appliances to apps.
Why invest in technology companies? Because they have high levels of cash flow and a return on investment above the average of other industries:
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Adicionalmente, a área tecnológica foi uma das que mais depressa recuperou da pandemia – o total de despesa em 2021 superou os níveis pré-pandémicos.
Tipos de empresas de tecnologia
Existem diferentes tipos de empresas tecnológicas em que vale a pena investir. Estes são os principais.
Empresas de software
A Microsoft é a maior empresa de software do mundo. Mas existem milhares de outras empresas tecnológicas cujas patentes protegem linhas de código, algoritmos e fontes de rendimento. Estas barreiras à entrada tornam-nas especialmente apetecíveis para investidores que procuram rentabilidade a longo prazo.
Empresas de hardware
Com apenas alguns cliques, é possível trocar rapidamente de software. Mas com o hardware, como smartphones ou computadores, isso não é tão fácil. Este poder de fidelização dá a qualquer empresa tecnológica a capacidade de gerar rentabilidade a médio e longo prazo. Nesta área em concreto, são vários os subsetores em crescimento – dos smartphones, aos microprocessadores, fibra ótica, placas gráficas, impressoras 3D, baterias e sensores.
Conteúdo
Neste campo incluem-se todas as empresas que disponibilizam conteúdo online. Por exemplo, as plataformas de streaming (Netflix, Spotify), redes sociais e motores de busca (como a Alphabet, empresa mãe da Google). Foi uma das áreas de maior crescimento durante a pandemia, e prevê-se que o ritmo de angariação de utilizadores continue a crescer.
Telecomunicações
Entre as tecnologias que mais se destacaram nos últimos tempos, é impossível não destacar o 5G . Para além de transformar a forma como comunicamos, deu novas razões aos investidores para preferirem o setor das telecomunicações.
Para investir nestas empresas tecnológicas, existem algumas boas práticas a ter em conta.
Como investir em empresas de tecnologia
O que ter em conta ao investir em empresas tecnológicas? Existem 4 fatores principais, para além da rentabilidade esperada: adoção, diversificação, a resiliência perante um ‘techlash’ e a capacidade de evitar a obsolescência.
Adoção
Ao decidir um investimento em empresas tecnológicas, existe uma métrica que por vezes é esquecida: a taxa adoção ou o ritmo a que uma nova tecnologia é adquirida e usada pelo público.
O número de smartphones 5G em todo o mundo ultrapassou os 500 milhões em 2021, e espera-se que atinja os mil milhões já em 2022, apenas dois anos após o seu lançamento, num exemplo de uma tecnologia de rápida adoção.
Additionally, the technology area was one of the fastest to recover from the pandemic – total spending in 2021 exceeded pre-pandemic levels.
Types of technology companies
There are different types of technology companies worth investing in. These are the main ones.
Software companies
Microsoft is the largest software company in the world. But there are thousands of other technology companies whose patents protect lines of code, algorithms and revenue streams. These barriers to entry make them especially attractive to investors seeking long-term returns.
Software companies
With just a few clicks, you can quickly change software. But with hardware, such as smartphones or computers, this is not so easy. This power of loyalty gives any technology company the ability to generate profitability in the medium and long term. In this particular area, there are several growing subsectors – from smartphones, to microprocessors, fibre optics, graphics cards, 3D printers, batteries and sensors.
Content
This field includes all companies that make content available online. For example, streaming platforms (Netflix, Spotify), social networks and search engines (such as Alphabet, Googles parent company). It was one of the fastest growing areas during the pandemic, and the pace of user acquisition is expected to continue to grow.
Telecommunications
Among the technologies that have stood out the most in recent times, mention must be made of 5G. In addition to transforming the way we communicate, it has given investors new reasons to prefer the telecommunications sector.
To invest in these technology companies, there are some best practices to keep in mind.
How to invest in technology companies
What should we take into account when investing in technology companies? There are 4 main factors, in addition to expected profitability: adoption, diversification, the resilience in the face of a techlash and the ability to avoid obsolescence.
Adoption
When deciding on an investment in technology companies, there is one metric that is sometimes overlooked: the adoption rate, or the rate at which a new technology is acquired and used by the public.
The number of 5G smartphones worldwide exceeded 500 million by 2021, and is expected to reach 1 billion as early as 2022, just two years after its launch, in an example of a rapidly adopting technology.
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Mas nem sempre é assim. As complexidades e limites das novas tecnologias podem diminuir a procura e afastar o público-alvo. Por exemplo, a realidade virtual começou a ser comercializada a partir dos anos 90. Apesar das melhorias na tecnologia, a taxa de adoção permanece relativamente baixa.
O mesmo aconteceu com a televisão 3D, que prometia trazer os efeitos de filmes 3D para o mercado residencial. As restrições da tecnologia e as limitações de conteúdo resultaram em taxas mínimas de adoção até que os principais fabricantes decidiram descontinuar a produção.
Por este motivo, investir em empresas tecnológicas exige um acompanhamento regular da taxa de adoção de novas tecnologias.
Diversificação
Mais do que alocar todo o capital a um único tipo de empresas tecnológicas, é recomendável diversificar o investimento para proteger a rentabilidade a longo prazo.
O investimento num único subsetor está exposto ao risco de mercado – que pode ser de natureza comercial ou financeira. Ao diversificar, os investidores reduzem a exposição. Assim, o objetivo é investir em diversos ativos para que não sejam todos afetados da mesma forma pelos eventos de mercado.
Techlash
Tanto os EUA como a UE têm vindo a apertar o controlo sobre as exportações de tecnologia para países considerados sensíveis, a reforçar o sistema fiscal e a forma como as receitas são tributadas em cada região, a limitar a capacidade de transferência de dados pessoais entre fronteiras e as formas de angariação de novos clientes. Todos estes fatores podem elevar a volatilidade das ações de tecnologia.
Por isso, é importante estar preparado para um ‘techlash’, o nome dado à contestação pública generalizada contra uma determinada empresa ou tecnologia.
Entre outras formas, a preferência por investimento em empresas business-to-business, em vez de grandes nomes de tecnologia voltados para o consumidor, pode ajudar a mitigar o risco do aumento da regulamentação.
“Tecnologia à prova de futuro”
É algo que simplesmente não existe. Qualquer setor pode estar sujeito ao risco de obsolescência, e as empresas tecnológicas não são diferentes.
Mas a transformação não é sentida apenas nas empresas tecnológicas. As empresas que usam tecnologia, muitas das quais estão distantes do setor formal de tecnologia, também sentem o impacto das mudanças. Setores tão diversos como imobiliário, energia e bens de consumo enfrentam um risco de obsolescência que está dependente do que acontece na área tecnológica.
Fundos de investimento em empresas de tecnologia.
Os Fundos de Investimento oferecem exposição a diversas empresas tecnológicas com elevado potencial de rentabilidade. Estes são os 3 exemplos de Fundos de Investimento que a nossa Direção de Investimento costuma acompanhar.
BlackRock Next Generation Technology
Categoria Morningstar: Ações Outros
Lançamento: 04/09/2018
O Next Generation Technology Fund investe pelo menos 70% dos seus ativos totais em ações de empresas globais cuja atividade económica engloba a investigação, desenvolvimento, produção e / ou distribuição de tecnologias novas e emergentes. Tendencialmente, trata-se de empresas de pequena e média capitalização.
Fonte: Blackrock
Descubra-o aqui.
Franklin Technology Fund N (EUR)
Categoria Morningstar: Ações Sector Tecnologia
Lançamento: 31/12/2001
O principal objetivo do Fundo é atingir uma valorização do capital investido. O Fundo investirá, pelo menos, dois terços do seu valor total líquido em valores de rendimento variável de empresas que se esperam ter grandes benefícios da utilização, desenvolvimento e avanço da tecnologia, como serviços tecnológicos, incluindo software, serviços de dados e de internet; tecnologia eletrónica, incluindo computadores e seus produtos associados e componentes eletrónicas; telecomunicações, incluindo redes de transmissão de dados, e equipamentos e serviços da mesma área; serviços de informação e dos media; equipamentos condutores e semicondutores; instrumentos de precisão.
O Fundo investirá em valores de empresas perfeitamente estabelecidas no mercado, bem como também em pequenas/médias empresas que o Gestor considere ter boas oportunidades de crescimento. Veja toda a informação do fundo.
Morgan Stanley US Growth
Categoria Morningstar: Ações Outros
Lançamento: 31/10/2006
O objetivo de investimento do US Growth Fund é o de procurar uma valorização a longo prazo do capital, calculada em Dólares, através do investimento principalmente em ações orientadas para o crescimento de grandes empresas de capitalização dos EUA e, até certa medida, em empresas estrangeiras. Investe maioritariamente em empresas do setor de tecnologia e serviços de comunicações. O Fundo poderá ainda investir, numa base acessória, em títulos de dívida convertíveis em ações ordinárias, ações preferenciais, “warrants” e noutros títulos de capital conexos.
Descubra-o aqui.
Banco Carregosa, o parceiro para investir em empresas tecnológicas
No Banco Carregosa, a Direção de Investimento procura em permanência os fundos que oferecem maior potencial de rentabilidade. Entre em contacto com os nossos especialistas para garantir que o seu portfólio está orientado às oportunidades de crescimento oferecidas pelo setor tecnológico.
But this is not always the case. The complexities and limits of new technologies can decrease demand and drive away the target audience. For example, virtual reality began to be marketed from the 1990s onwards. Despite improvements in the technology, the adoption rate remains relatively low.
The same happened with 3D television, which promised to bring the effects of 3D movies to the home market. The restrictions of the technology and the content limitations resulted in minimal adoption rates, at which time major manufacturers decided to discontinue production.
For this reason, investing in technology companies requires regular monitoring of the rate of adoption of new technologies.
Diversification
Rather than allocating all capital to a single type of technology company, it is advisable to diversify investment to protect long-term profitability.
Investing in a single sub-sector means being exposed to market risk – which can be commercial or financial in nature. By diversifying, investors reduce exposure. Thus, the aim is to invest in several assets so that they are not all affected in the same way by market events.
Techlash
Both the US and the EU have been tightening controls on technology exports to countries deemed sensitive, tightening the tax system and the way revenues are taxed in each region, limiting the ability to transfer personal data across borders and ways of attracting new customers. All of these factors could increase the volatility of technology stocks.
It is therefore important to be prepared for a techlash, the name given to widespread public protest against a particular company or technology.
The way to do it is to invest in business-to-business companies rather than in big consumer-facing technology brands in order to mitigate the risk of increased regulation.
"Future-proof technology"
This is something that simply does not exist. Any sector can be subject to the risk of obsolescence, and technology companies are no different.
However, the transformation is not just felt in technology companies. Technology-using companies, many of which are far removed from the formal technology sector, are also feeling the impact of change. Sectors as diverse as real estate, energy and consumer goods face a risk of obsolescence that is dependent on what happens in the technology area.
Investment funds in technology companies.
Investment Funds offer exposure to several technology companies with high yield potential. These are the 3 examples of Investment Funds that our Investment Department usually follows.
BlackRock Next Generation Technology
Morningstar Category: Equities Other
Launch: 04/09/2018
The Next Generation Technology Fund invests at least 70% of its total assets in equity securities of global companies whose economic activity includes research, development, production and/or distribution of new and emerging technologies. These tend to be small to mid-cap companies.
Source: Blackrock
Find out more here.
Franklin Technology Fund N (EUR)
Morningstar Category: Technology Sector Stocks
Launch date: 31/12/2001
The main objective of the Fund is to appreciate the capital invested. The Fund will invest at least two thirds of its total net value in variable income securities of companies that are expected to derive substantial benefits from the use, development and advancement of technology, such as technology services, including software, data and internet services; electronic technology, including computers and their associated products and electronic components; telecommunications, including data transmission networks, and related equipment and services; information and media services; conductive and semiconductor equipment; precision instruments.
The Fund will invest in securities of well established companies as well as small/medium sized companies which the manager believes have good growth potential. See full information about the fund.
Morgan Stanley US Growth
Morningstar Category: Equities Other
Launch date: 31/10/2006
The US Growth Funds investment objective is to seek long-term capital appreciation, measured in US Dollars, by investing primarily in growth-oriented equity securities of large capitalisation US companies and, to some extent, foreign companies. Invests primarily in companies in the technology and communications services sector. The Fund may also invest on an ancillary basis in debt securities convertible into common stock, preference shares, warrants and other related equity securities.
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Banco Carregosa, your partner when investing in technology companies
At Banco Carregosa, the Investment Department constantly seeks the funds that offer the greatest yield potential. Contact our experts to ensure that your portfolio is directed to the growth opportunities offered by the technology sector.
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