Private Equity: o que é e porque é importante?

Private Equity é um tipo de investimento que permite valorizar o património e redefinir o futuro dos negócios. Este universo vai além dos investimentos tradicionais em ações e títulos e desempenha um papel fundamental no financiamento e no crescimento de empresas em todo o mundo, com potencial para gerar retornos substanciais. Descubra o que é Private Equity, os benefícios e desafios associados, e como investir.

O que é Private Equity?

Private Equity, como o próprio nome sugere, é uma forma de investimento privado. Refere-se ao investimento de capital em empresas que não possuem ações negociadas em bolsa de valores, sendo uma alternativa ao financiamento tradicional (na forma de, por exemplo, empréstimos bancários ou emissão de títulos).

Neste setor, os investidores adquirem participações em empresas existentes, o que lhes permite ter influência e controlo sobre a gestão e operações. Esta influência pode ser usada para implementar mudanças estratégicas, melhorar a eficiência operacional e promover um crescimento sustentável. Os investidores podem ainda fornecer capital para empresas em fase inicial, muitas vezes com potencial de crescimento significativo. Em ambos os casos, o objetivo é aumentar o valor das empresas em que investem ao longo do tempo, através de diversas estratégias, como reestruturação, expansão internacional, fusões, aquisições, entre outras.

Depois de um determinado período, geralmente entre cinco e dez anos, os investidores de Private Equity realizam um "exit" (saída), ou seja, descontinuam o investimento e recebem o retorno financeiro. Este "exit” pode ser feito através da venda a outra empresa, a outros investidores institucionais ou por uma Oferta Pública Inicial (IPO).

Os números ilustram o crescimento do setor de Private Equity. O mais recente relatório da Bain & Company assinala que este setor atingiu, em 2022, um recorde de 3,7 mil milhões de dólares (3,48 mil milhões de euros) em capital disponível.

Valor Global Investido via Private Equity (Mil milhões de USD)

Fonte: Bain & Company

Estes números tornam-se ainda mais significativos, considerando a incerteza vivida pelo aumento da inflação e das taxas de juro. É, por isso, um setor a considerar por investidores individuais com elevado capital, investidores institucionais ou até mesmo por Family Offices.

Porquê investir em Private Equity?

Investir em Private Equity pode oferecer várias vantagens aos investidores. As principais incluem:

1. Retornos potencialmente elevados

O objetivo de investir em Private Equity é obter retornos significativos sobre o investimento. Ao investir em empresas com potencial de crescimento e implementar estratégias eficazes, os investidores podem obter retornos atrativos ao longo do tempo.

2. Acesso a oportunidades de investimento exclusivas

O Private Equity permite que os investidores tenham acesso a empresas que não estão disponíveis para investimento público. Isto significa que têm a oportunidade de investir antes que as empresas se tornem públicas, o que pode ser uma vantagem significativa.

3. Controlo e influência

Os investidores de Private Equity normalmente adquirem uma participação maioritária nas empresas em que investem, o que lhes concede controlo e influência sobre a gestão e as decisões estratégicas. Isto permite que os investidores trabalhem ativamente na melhoria do desempenho e no crescimento das empresas, aumentando as probabilidades de sucesso.

4. Flexibilidade e horizonte de investimento de longo prazo

Os investimentos em Private Equity têm, geralmente, prazos mais longos, o que permite que os investidores adotem uma abordagem de longo prazo. Isto é especialmente benéfico em setores ou empresas que precisam de tempo para se desenvolver e para implementar estratégias de crescimento sustentável.

5. Diversificação do portfólio

Investir em Private Equity é uma forma de diversificar um portfólio de investimentos. Os retornos têm uma baixa correlação com os de outros ativos, como ações e títulos, o que pode ajudar a reduzir o risco geral da carteira.

Que tipos de Private Equity existem?

Existem vários tipos de Private Equity, com diferentes características e estratégias de investimento. Não são, contudo, mutuamente exclusivos e, muitas vezes, podem sobrepor-se. Os principais tipos de Private Equity incluem:

• Private Equity de Crescimento

Este tipo de Private Equity envolve investimentos em empresas com potencial de crescimento significativo. Os investidores fornecem capital para impulsionar a expansão das empresas, lançar novos produtos ou serviços, entrar em novos mercados ou realizar aquisições estratégicas. O objetivo é acelerar o crescimento e aumentar o valor da empresa para obter retornos substanciais no futuro.

• Buyout (Aquisição)

Neste caso, os investidores adquirem uma participação maioritária em empresas estabelecidas. Os buyouts podem ser classificados em dois tipos principais: Leveraged Buyout (LBO) ou Management Buyout (MBO). No primeiro caso, a aquisição é financiada principalmente por dívida, e a empresa-alvo é utilizada como garantia para o empréstimo. O objetivo é reestruturar a empresa, melhorar a eficiência operacional e aumentar o seu valor para, posteriormente, vender ou abrir capital. Já no caso do Management Buyout (MBO), a aquisição é feita internamente, pelos gestores da própria empresa. Muitas vezes, esta aquisição é efetuada em parceria com um investidor externo, e a equipa assim formada assume o controlo da empresa para melhorar o desempenho e, posteriormente, vender a participação.

• Distressed Private Equity

Este tipo de Private Equity envolve investimentos em empresas com dificuldades financeiras ou em situação de crise. Os investidores fornecem capital para reestruturar e revitalizar as empresas, geralmente adquirindo participações significativas, para obter retornos substanciais quando a situação estabilizar.

• Venture Capital

Venture Capital é uma forma de Private Equity que se concentra em empresas que ainda estão numa fase inicial, mas que fazem antever um alto potencial de crescimento. Os investidores de Venture Capital fornecem capital e recursos a empresas promissoras, por exemplo a startups e outras de elevado potencial de desenvolvimento da capacidade da sua atividade. Além do financiamento, os investidores também oferecem orientação estratégica e expertise para ajudar estas empresas a desenvolverem-se e a atingir o seu pleno potencial.

• Mezzanine Capital

Esta forma de Private Equity ocupa uma posição intermédia na estrutura de capital de uma empresa, combinando características de dívida e participação em ações. Os investidores de Mezzanine fornecem capital com um prazo mais longo e retornos esperados mais altos. É bastante comum para financiar expansões, aquisições ou recapitalizações de empresas já maduras.

Como investir em Private Equity?

Investir em Private Equity é um processo complexo e requer uma abordagem cuidadosa. As formas mais comuns incluem:

• Investir num fundo especializado de Private Equity

• Coinvestir

Que cuidados ter ao investir em Private Equity?

Ao investir em Private Equity, é importante ter alguns cuidados para tomar decisões informadas e mitigar riscos. Os principais pontos a considerar incluem:

Avaliação cuidadosa das oportunidades

Realize uma análise aprofundada das oportunidades de investimento em Private Equity. Avalie o histórico da empresa, o seu potencial de crescimento, o setor em que está inserida, as estratégias de investimento propostas, a equipa de gestão e outros fatores relevantes. Esteja atento aos riscos associados e tenha uma perspetiva clara sobre o potencial retorno.

Conhecimento do setor e experiência

Invista em setores que compreende bem. Ter experiência ou acesso a especialistas no setor pode ser valioso para tomar decisões informadas e acompanhar o desempenho da empresa ao longo do tempo.

Diversificação do portfólio

É recomendável diversificar o seu portfólio de Private Equity para reduzir o risco específico de um único investimento. Ao investir em várias empresas ou fundos de Private Equity, pode mitigar o impacto de possíveis perdas num único investimento e aumentar a probabilidade de obter retornos consistentes.

Avaliação do gestor de Private Equity

Ao investir em fundos de Private Equity, é essencial avaliar a reputação e a experiência do gestor do fundo, para além do tipo de empresas em que o fundo investe. Pesquise o histórico do gestor, a sua estratégia de investimento, a performance dos fundos anteriores e a relação com investidores. Considere também a equipa de gestão e os recursos disponíveis para apoiar as empresas.

Liquidez e prazo de investimento

É importante não esquecer que os investimentos em Private Equity geralmente têm prazos mais longos e são menos líquidos em comparação com outros investimentos. Considere a sua necessidade de liquidez e capacidade de manter o investimento durante um período prolongado antes de investir em Private Equity.

Riscos e volatilidade

Aconselhamento profissional

Investir em Private Equity com o Banco Carregosa

Se está a considerar investir em Private Equity, conte com a equipa do Banco Carregosa para o ajudar a entender os riscos e oportunidades envolvidas e para criar uma estratégia de investimento sólida. Desta forma, estará em melhores condições para tomar decisões informadas e maximizar as suas probabilidades de sucesso no complexo e desafiante mundo de Private Equity. Entre em contacto.