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6 Macrotendências de Investimento para 2025

Prever o futuro é sempre um exercício impossível, mas útil pela aprendizagem e pelas estratégias que se definem e que se adaptam à medida que a história se desenrola. O ano de 2025 não será diferente e terá a sua boa dose de imprevisibilidade. Afinal, só nos últimos meses assistimos a mudanças importantes, como a generalização da inteligência artificial, o regresso de Donald Trump ao governo da maior economia mundial e até uma nova geração de robôs, cortesia de Elon Musk, que prometem um "cocktail” perfeito.
Ainda assim, este exercício de análise e previsão é indispensável, como podemos ver nos outlooks das grandes empesas de investimento que tentam antecipam tendências e posicionam-se em conformidade.
Assim, se queremos seguir as pisadas de Warren Buffett, George Soros ou Bill Gates temos de dedicar tempo para analisar os investimentos a realizar e tentar antecipar o que poderá acontecer nos mercados financeiros – e este exercício fica bem mais simples com os insights dos nossos especialistas. Este ano, reunimos 6 tendências que vão marcar 2025 e que todos os investidores devem acompanhar.
1. Vamos ter (ainda) mais Inteligência Artificial?
Investimento global em GenAI
Fonte: S&P
Sem surpresas, tudo indica que em 2025, estaremos (ainda mais) rodeados de inteligência artificial em praticamente todas as áreas da vida, desde chatbots nas empresas até sistemas de recomendação que antecipam os nossos gostos antes de sabermos o que queremos.
No entanto, com o amadurecimento desta tecnologia, muitos investidores começam a concentrar-se em empresas que não apenas prometem transformação, mas que demonstram resultados palpáveis e concretos. Exemplos como a Microsoft, Nvidia ou Salesforce mostram que já estão a monetizar eficazmente com esta tendência. À medida que a corrida pela liderança acelera, é provável que vejamos um aumento na diferença entre os vencedores e os vencidos, culminando, talvez, na consolidação ou desaparecimento de empresas que não conseguem acompanhar o ritmo e a capacidade de investimento dos gigantes tecnológicos.
Por que é importante: O propósito da inteligência artificial é tornar processos mais rápidos, eficientes e rentáveis. As empresas estão a aproveitar esta tecnologia para tomar decisões mais inteligentes e obter maior vantagem competitiva, e os dados acompanham esta tendência.
O que fazer: Explore investimentos em empresas tecnológicas que dominam a inteligência artificial, quer seja através de investimento direto em ações, ou através de ETFs ou fundos de investimento. Para além dos gigantes como a Microsoft, Alphabet, Meta e Apple, pode também considerar startups que estão a desenvolver soluções inovadoras, mas que, por esse motivo, exigem maior investigação sobre a empresa e a sua atividade antes de investir. A inteligência artificial está a transformar áreas como a saúde e o comércio, criando inúmeras oportunidades para explorar.
2. Vamos ver o regresso dos investimentos ESG?
Fonte: Morningstar
Naturalmente, o movimento ESG (ambiental, social e de governança) continuará relevante em 2025, com os investidores a priorizarem empresas que demonstrem um impacto positivo no meio ambiente e na sociedade, sem negligenciar a boa governança. No entanto, o desempenho abaixo do esperado no final de 2024 levou vários gestores de fundos a repensar o entusiasmo que dominava até agora.
Em 2025, os investidores estarão ainda mais exigentes, principalmente na procura de resultados concretos e mensuráveis dos fundos e investimentos ESG. A pressão para provar o impacto real aumentará, afastando empresas que utilizam o ESG apenas como estratégia de marketing ou greenwashing. Neste contexto, veremos maior apreço por empresas e fundos que não só adotam práticas responsáveis, mas que também comprovam, com métricas claras, o retorno financeiro e o impacto positivo gerado pelos seus projetos. A Bloomberg Intelligence estima que os ativos ESG globais possam atingir 40 biliões de dólares até 2030, reforçando a relevância desta tendência.
Por que é importante: Os investidores, tal como os consumidores, procuram garantir que o seu dinheiro está a ser investido de forma ética. Mais do que fazer o bem, as empresas com boas práticas ESG tendem a ser mais resilientes e a oferecer retornos mais sólidos a longo prazo. Afinal, um planeta mais saudável contribui para um mercado mais estável.
O que fazer: Aposte em empresas com um forte compromisso com a sustentabilidade ou em fundos especializados em práticas responsáveis. O Schroder Global Climate Change, BlackRock Sustainable Energy e Schroder Global Energy Transition são alguns dos fundos que podem tornar o seu portefólio mais sustentável. Estes fundos encontram-se destacados na página dedicada ao tema de Fundos Temáticos sobre a Sustentabilidade, que mostra como existem soluções de investimento que contribuem para um futuro mais equilibrado e responsável, que estão alinhadas com as tendências globais de mudança.
3. Será 2025 o ano da estabilização dos criptoativos?
Portugal destaca-se na adesão aos criptoativos, com uma taxa superior à média da União Europeia. De acordo com um estudo do Eurobarómetro, feito em 2023, 12% dos entrevistados em Portugal já tiveram contacto com criptomoedas, comparativamente à média de 8% registada nos países da UE. Estes números refletem um mercado em crescimento, impulsionado pela curiosidade e pelo otimismo em relação ao futuro das moedas digitais.
Apesar do aumento de valorização e popularidade, as criptomoedas continuam a navegar em águas instáveis. A volatilidade dos preços e a dúvida sobre quando (ou se) entrarão no mainstream deixam investidores numa espécie de "limbo financeiro". Em 2025, quem investir terá de pesar cuidadosamente os riscos e as oportunidades. Por um lado, existe um elevado potencial de valorização; por outro, os riscos também são elevados, pois o mercado ainda carece de regulamentação clara e de uma adoção mais ampla para sair do estatuto de "promessa tecnológica". A exposição a criptomoedas em 2025 será menos sobre "surfar na onda” e mais sobre conseguir "nadar nas correntes” imprevisíveis deste mercado.
Preço médio de mercado em USD
Fonte: Blockchain.com
Por que é importante: A tecnologia blockchain oferece uma forma mais segura, transparente e eficiente de realizar transações, e cada vez mais indústrias vão aproveitar esse potencial. Além disso, com governos a estudarem a emissão de moedas digitais, o campo das criptomoedas não vai parar de crescer. Estas inovações estão a moldar o futuro financeiro global, criando novas oportunidades e desafios.
O que fazer: Avalie com cautela qualquer investimento neste mercado, considerando a volatilidade e os riscos inerentes. Através do Banco Carregosa, poderá ter exposição à Bitcoin e Ethereum, combinando a sua negociação com o dólar, euro e o iene japonês, através da negociação de Forex.
4. Vamos ver a generalização da saúde digital?
De consultas online à distância de um clique a dispositivos que monitorizam a saúde em tempo real, a tecnologia está a transformar a relação entre pacientes e profissionais de saúde. Em 2025, esta tendência não só promete crescer, como também abrir novas portas para a personalização e acessibilidade nos cuidados de saúde.
Receitas anuais geradas pelo setor de saúde digital (em milhares de milhões de USD)
Fonte: Statista
No entanto, este é um campo onde o otimismo deve ser equilibrado com uma análise cuidadosa. As oportunidades para os investidores são imensas, mas não isentas de riscos e incertezas. Os elevados custos dos desenvolvimentos tecnológicos, a necessidade de regulamentações rigorosas e as preocupações com a privacidade dos dados colocam desafios significativos. Além disso, o setor enfrenta intensa concorrência e inovação constante, o que significa que nem todas as empresas conseguirão prosperar. Para os investidores, 2025 será o ano de escolher com precisão: apostar nas soluções que entregam resultados concretos e escalarão com sucesso, evitando as promessas de futuro que podem nunca sair do papel. A saúde digital está a reinventar-se – a questão é: quem vai liderar e quem ficará para trás?
Por que é importante: Com o envelhecimento da população e a procura crescente por cuidados personalizados, as soluções de saúde digital estão a crescer a um grande ritmo.
O que fazer: Se deseja investir numa área com grande potencial, preste atenção a empresas de biotecnologia, saúde digital e dispositivos médicos. Tanto as grandes farmacêuticas como as startups inovadoras estão a desenvolver produtos que salvam vidas enquanto se tornam bons negócios. Fundos especializados em saúde e biotecnologia também podem ser uma boa aposta, pois permitem exposição ao setor.
5. Será o próximo ano focado em infraestruturas sustentáveis?
Cerca de 75% das infraestruturas necessárias ainda estão por construir, o que representa um enorme potencial de crescimento em diversas áreas. Este impulso acompanha o aumento previsto na indústria global de infraestruturas verdes. Desde redes de transporte público com emissões reduzidas a edifícios energeticamente eficientes e soluções de energia renovável, as infraestruturas verdes prometem redefinir o futuro do desenvolvimento urbano e industrial.
No entanto, este cenário otimista deve ser encarado com alguma cautela. A construção de infraestruturas verdes exige investimentos avultados e enfrenta desafios logísticos, desde a dependência de materiais sustentáveis até ao cumprimento de regulamentações ambientais cada vez mais exigentes. Além disso, nem todas as regiões ou mercados estarão preparados para acompanhar este ritmo de mudança, o que poderá acentuar desigualdades económicas e criar barreiras à implementação global. Para os investidores, o desafio será identificar projetos e mercados capazes de entregar resultados reais e sustentáveis, equilibrando a visão e o pragmatismo.
Por que é importante: Investir neste sector poderá ser uma forma de se expor ao sector das infraestruturas, numa altura em que o crescimento económico mundial continuar nas perspetivas para 2025, e ainda ter em conta projetos que têm em consideração as pressões ambientais e as novas exigências climáticas.
O que fazer: Procure empresas líderes na transição para infraestruturas mais verdes, seja na construção de redes de transportes, energia renovável ou soluções de eficiência energética. Poderá optar por investimento direto, comprando ações de empresas ligadas a esta atividade, ou através de investimento indireto investindo em instrumentos como Fundos de Investimento ligados a áreas como energias renováveis, eficiência de recursos e soluções inovadoras para desafios ambientais.
6. Novas oportunidades para economias emergentes?
Crescimento real do PIB, variação percentual anual
Fonte: International Monetary Fund
As economias emergentes continuam a ser um terreno fértil para investidores à procura de crescimento, especialmente em setores como tecnologia, energia limpa, infraestrutura e consumo. Países como a Índia, Indonésia, Vietname e algumas nações africanas têm mostrado um crescimento robusto, impulsionado por populações jovens, urbanização acelerada e crescente poder de compra.
Por exemplo, a Índia está a consolidar-se como um dos principais players na transição energética, com ambiciosos projetos de energia solar e hidrogénio verde, enquanto o Vietname tem atraído cada vez mais fábricas globais graças ao seu papel central nas cadeias de fornecimento asiáticas. Por outro lado, a Nigéria tem um mercado de fintech em rápido crescimento, atendendo a milhões de pessoas que antes não tinham acesso a serviços financeiros tradicionais.
Contudo, o potencial destas economias vem acompanhado de riscos. Flutuações cambiais, instabilidade política e desafios estruturais, como infraestruturas subdesenvolvidas ou regulação imprevisível, podem afetar o retorno do investimento. O sucesso nas economias emergentes requer, portanto, uma análise cuidadosa, uma diversificação estratégica e uma visão de longo prazo, identificando mercados e setores com bases sólidas para prosperar.
Por que é importante: Em 2025, muitos mercados emergentes estarão a crescer a taxas aceleradas, com a classe média a expandir-se e a procura por produtos e serviços a aumentar. A entrada nestes mercados agora pode significar retornos expressivos a médio e longo prazo.
O que fazer: Investir em ações ou obrigações com foco nestes mercados ou em empresas com forte presença nessas regiões é uma boa forma de ganhar exposição.
As formas de investimento, podem ser diversas, desde a negociação de ETFs ou fundos de investimento, como o Schroder ISF Global Emerging Market Opportunities Fund, Schroder ISF Frontier Markets Fund, ou o BlackRock Global Funds - Emerging Markets Bond Fund, entre outros.
Banco Carregosa, aconselhamento especializado para as tendências de investimento de 2025
As tendências de investimento para 2025 são vastas, o que pode gerar alguma incerteza quanto ao rumo a seguir. Se precisar de aconselhamento especializado sobre quais os fundos mais adequados aos seus objetivos de investimento, entre em contacto com a equipa de especialistas do Banco Carregosa e beneficie da orientação certa para proteger e capitalizar o seu património.