ETF mais subscritos em setembro: obrigações de curto prazo e mercados americanos de ações no centro das atenções

No mês de setembro foram vários os eventos relevantes para os mercados financeiros, afetando diretamente as decisões dos investidores, "especialmente aqueles que investem em ativos de maior risco, com os mercados de ações a serem marcados por uma elevada volatilidade”, explica João Queiroz , head of trading do Banco Carregosa .

"Um desses eventos”, continua o profissional, "foram as declarações de Goolsbee, membro da Fed, que indicou incertezas sobre o futuro ritmo da política monetária , o que provocou movimentos significativos nos principais índices acionistas”. O EuroStoxx600, comenta também o profissional, " acumulou um ganho de 2,6% no terceiro trimestre, refletindo algum otimismo , mas ainda com cautela quanto ao futuro".

Para os investidores em ETF de ações, essa volatilidade pode ser observada quer como uma oportunidade, quer como um risco . Assim, os ETF que seguem índices como o S&P 500, DAX40, ou de outros mercados europeus, foram sendo considerados, "com base na exposição ao setor de tecnologia, que continuou a apresentar um relevante desempenho, ou setores mais defensivos, como cuidados de saúde e bens de consumo”, afirma João Queiroz.

ETF de obrigações de curto prazo registam maior procura

Por sua vez, nas obrigações ainda se continuou a observar alguma incerteza quanto ao ritmo de descidas das taxas de juro , visto que a trajetória da inflação estrutural é claramente de queda. "A expectativa de uma política monetária mais restritiva levou ao aumento das yields das obrigações de longo prazo. Esta subida de rendimentos impacta negativamente o preço das obrigações , levando a uma diminuição do valor de ETF focados em obrigações, sobretudo, de longo prazo”, relata o profissional.

No entanto, os ETF de obrigações de curto prazo ou com uma estratégia de investimento em obrigações indexadas à inflação registaram maior procura por oferecerem outra forma de imunização contra a hipotética subida de juros e a hipotéticos cenários de inflação persistente. "Os investidores que procuram estabilidade de rendimento preferiram esses produtos, sobretudo, aqueles que equilibram a exposição entre dívida soberana e corporativa de alta qualidade”, conta.

Já para investidores em ETF que procuravam elevada exposição a dívida soberana ou corporativa, o foco voltou-se para regiões com políticas fiscais mais sólidas e empresas com baixo nível de endividamento . "Atendendo à situação dos mercados em setembro, a seleção de ETF pelos clientes aparentou ser criteriosa”, afirma João Queiroz, acrescentando que "a volatilidade nas ações, a incerteza nas descidas nas taxas de juro e a pressão nos mercados de dívida indicam que os investidores consideraram uma alocação equilibrada entre diferentes classes de ativos”. A diversificação geográfica e setorial aparentou ter sido crucial, com uma atenção especial ao risco de juros, inflação e crescimento económico global.

Mercados americanos de ações em destaque

Do lado do Banco Best , em setembro, as ações voltaram a estar em destaque maior, sendo a classe de ativos mais subscritas , com especial destaque para o Índice norte-americano S&P500. "No topo deste mês, o iShares Core MSCI World UCITS, uma opção mais generalista e global de ações, voltou a merecer a preferência dos investidores”, afirma Ângelo Custódio, trader na entidade.

Desta forma, os mercados americanos de ações estiverem em destaque , "isto apesar de setembro não ser um mês historicamente simpático para os investidores de ações americanas”, explica o profissional. Ângelo Custódio afirma ainda que " a ação da Reserva Federal, com o primeiro corte de taxas de juros desde 2020, foi fundamental , incentivando os investidores a vestirem a sua pele de touro e a colocarem as suas fichas numa economia mais fortalecida e dinâmica, focada no incentivo do consumo e no crescente aumento dos lucros das empresas”.

ETF mais subscritos em setembro