Fundos mais subscritos de 2024: apelo por segurança e liquidez e concentração nos extremos de risco

Vimos recentemente nos fundos mais subscritos de dezembro do Banco Best e do Banco Carregosa que os investidores adotaram uma postura mais cautelosa no último mês do ano. Em novembro , as preferências dos investidores pareceram sugerir que há procura por soluções mais estáveis e com menor volatilidade e em outubro , foram os fundos de ações que dominaram o Top 10.

Estas foram as tendências verificadas nos últimos três meses do ano, mas quais se destacam mais no agregado do ano?

Forte apelo por segurança e liquidez

No Top 5 dos fundos mais subscritos de 2024 do Banco Carregosa observa-se um " forte apelo por segurança e liquidez, refletindo uma abordagem conservadora dos investidores ”, afirma Tiago Gaspar , responsável pela Análise e Seleção de Fundos da entidade. A presença de três fundos monetários – o Fidelity Euro Cash, na classe de acumulação e de distribuição, e o JPMorgan EUR Money Market VNAV – "evidencia”, explica o profissional, "a procura por estabilidade e preservação de capital em ativos de baixo risco , muitas vezes utilizados como refúgio em períodos de incerteza”.

Já o destaque para o PIMCO Income "reforça a tendência de investir em obrigações com um mandato unconstrained , protegendo das flutuações cambiais”, acrescenta ainda Tiago Gaspar. Por fim, o Fidelity US Dollar Cash confirma o interesse em ativos denominados em dólares americanos, mostrando uma preocupação em diversificar não apenas em termos de ativos, mas também de exposição cambia.

Olhando também um pouco além do Top 5, emerge, segundo o profissional, uma " combinação interessante” de segurança e crescimento . Além da preferência por fundos de liquidez e obrigações, destacam-se estratégias de crescimento mais direcionadas (como o Fidelity Funds - Global Technology e o BGF World Healthscience ), "que representam uma aposta em setores de elevado potencial de valorização, como a tecnologia e a saúde”, explica.

De acordo com Tiago Gaspar, a inclusão do Pictet USA Index sublinha a confiança no mercado norte-americano American Exceptionalism e o Silvip Fundo VIP, por sua vez, mostra a continuação do apetite em investimentos imobiliários. " Este equilíbrio entre segurança e oportunidades de crescimento reflete uma abordagem ponderada por parte dos investidores ao longo de 2024 ”.

Subscrições encontraram-se nos extremos do risco

"Ao longo de 2024, houve uma tendência para as subscrições se encontrarem nos extremos do risco”, afirma Rui Castro Pacheco , responsável de Investimentos do Banco Best. Em anos anteriores víamos fundos multiativos nos mais subscritos, "provavelmente devido às baixas taxas de juro que levavam os clientes mais conservadores a não encontrar retorno suficiente nos fundos de menor risco”, explica o profissional, acrescentando que, com o retorno das taxas de juro a níveis mais interessantes, "os investidores mais conservadores acabam por procurar soluções de menor risco que, agora, lhes proporcionam um retorno suficiente”.

Desta forma, nestes fundos mais conservadores, é possível encontrar o Pictet-Short-Term Money Market. Com risco SRI 2, num dos casos perto da fronteira, e ainda com risco 1, noutro caso, vemos os fundos de obrigações de taxa variável . "A procura dos nossos clientes concentrou-se no Allianz Floating Rate Notes Plus e no DWS Invest ESG Floating Rate Notes”, conta Rui Castro Pacheco. Também com risco 2, mas aqui numa proposta alternativa aos fundos mobiliários, está um fundo imobiliário, o Property Core Real Estate Fund.

Do lado oposto, encontram-se os fundos de ações. As preferências acabaram por se centrar em três temas: commodities , gestão passiva e tecnologia . "Tivemos procura pelo tema das commodities, com preferência pelos metais preciosos ou especiais, e pela energia”. Observa-se ainda a procura pela gestão passiva, com os Fidelity S&P 500 Index Fund e Fidelity MSCI World Index Fund, que replicam os principais índices americano e mundial.

"Quanto ao setor tecnológico , a preferência dos nossos clientes foi para o BlackRock Global Funds - World Technology Fund e Fidelity Funds - Global Technology Fund, ambos versáteis e podendo investir nos vários temas que têm dominado este setor, bem como nas mais bem implementadas no mercado”, conclui.