Transição energética: oportunidades de investimento

Está em andamento uma das maiores transformações da sociedade: a transição energética. Descubra porque investir e quais as melhores oportunidades do momento. 

A transição energética não é apenas benéfica para o ambiente – representa também uma oportunidade única para os investidores. O investimento nos setores, tecnologias e empresas relacionados com a transição energética oferece potencial de valorização e de rendimento passivos. Mas quais são os fatores que impulsionam esta transformação? E quais as oportunidades mais promissoras? 

O que impulsiona a transição energética?

Identificámos três grandes agentes na vanguarda da transição energética. 

• Inovação. As tecnologias verdes, como a produção de energias limpas e a aposta em veículos elétricos, continuam a evoluir constantemente. Atualmente, as fontes de energia renovável conseguem ser tão económicas quanto as fontes convencionais, como o carvão.

[Fonte: BlackRock]

• Políticas governamentais. Os governos têm aplicado esforços significativos na criação de regulamentação e subsídios favoráveis à transição energética. Um exemplo é o primeiro imposto fronteiriço criado pela União Europeia para impedir que as empresas europeias desloquem as suas emissões de carbono para outros países. A UE também introduziu a Lei Europeia do Clima para apoiar o Pacto Ecológico Europeu e disponibilizou fundos para incentivar investimentos na transição energética nos seus países membros. Simultaneamente, nos EUA, o pacote legislativo "Inflation Reduction Act” (IRA) criou incentivos para a adoção e produção de energias renováveis, que beneficia empresas, famílias e governos locais.

• Preferências dos consumidores. Do lado da procura, a tendência é igualmente clara. As vendas de carros elétricos em 2023 cresceram 35% face a 2022 e seis vezes face a 2018. Noutros setores, a tendência é semelhante, com as estimativas a apontar para uma procura energética de baixo carbono dominante até 2050.

 

Projeção da distribuição da procura energética até 2050

 

 

 

[Fonte: BlackRock]

 

 

Setores com maior crescimento

 

As tendências apontam para 3 setores cujas mudanças serão mais significativas.

 

Energia

 

Naturalmente, espera-se que o setor de energia cresça rapidamente nos próximos anos, principalmente devido à crescente eletrificação e à redução dos custos das energias renováveis e do seu armazenamento. 

 

Transportes

 

Os diferentes subsetores (rodoviário, marítimo e aviação) terão velocidades de transição energética variadas. No subsetor rodoviário, a mudança será mais rápida, uma vez que se espera que quase todos os novos veículos ligeiros sejam elétricos até 2050, ao passo que a transição para veículos pesados, aviação e navegação demorará mais, esperando-se uma descarbonização total apenas após 2050. 

 

Construção 

 

Este poderá ser o setor com mudanças mais rápidas, dado que se prevê que grande parte das necessidades energéticas dos edifícios seja suprida por fontes de baixo carbono. A ajudar está o desenvolvimento de sistemas que visam a eficiência energética com custos mais baixos e políticas que restringem o aquecimento a gás. 

 

 

Tecnologias mais promissoras

 

A transição energética está a criar inúmeras oportunidades para investimentos em tecnologias inovadoras. As mais promissoras são apresentadas a seguir. 

 

Hidrogénio verde

 

O hidrogénio verde pode ser utilizado em diversos setores, como o transporte e a indústria. Especialmente no transporte, pode ser uma solução para a descarbonização de veículos pesados, onde as baterias podem ser menos eficientes. A União Europeia tem planos ambiciosos para aumentar a produção e uso de hidrogénio verde como parte do seu Pacto Ecológico Europeu. Aliás, uma das prioridades europeias é produzir 10 milhões de toneladas de hidrogénio verde e importar 10 milhões de toneladas até 2030.

 

Internet das Coisas

 

A Internet das Coisas (IoT) tem tido um grande impacto na eficiência energética em edifícios e indústrias, através da monitorização e controlo em tempo real de sistemas de aquecimento, ventilação e ar condicionado, iluminação e outros equipamentos. A IoT não é mais do que a interligação de diversos dispositivos, através da Internet, permitindo que exista uma compilação e partilha de dados. Em redes elétricas inteligentes, por exemplo, a IoT ajuda a equilibrar a oferta e a procura de eletricidade.

 

Reciclagem

 

As tecnologias avançadas de reciclagem permitem a recuperação de materiais valiosos, como metais e plásticos, que podem ser reutilizados na produção de novos produtos. Um dos exemplos mais notórios é a reciclagem de baterias de carros elétricos, que está a ser impulsionada pela procura crescente deste tipo de veículos. Destaque também para as iniciativas que incentivam os consumidores a devolver os produtos no final da sua vida útil, com programas de reciclagem que oferecem incentivos financeiros para motivar a participação. 

 

 

Empresas e fundos em destaque

 

Para os investidores que querem alinhar os seus objetivos financeiros com valores sustentáveis, há alguns fundos de investimento especializados que vale a pena considerar, bem como empresas que estão a liderar o setor. 

 

Green Bonds (obrigações verdes)

 

As Green Bonds, ou obrigações verdes, são títulos de investimento focados na proteção do ambiente. São emitidos por entidades que usam o capital arrecadado para financiar projetos ecológicos, com benefícios ambientais mensuráveis, como energia renovável, eficiência energética, transporte limpo ou gestão sustentável de recursos naturais. Para garantir a credibilidade e transparência, as Green Bonds passam por uma certificação, por entidades independentes, que assegura que os recursos serão aplicados de acordo com as diretrizes estabelecidas para investimentos ambientais.

 

Como qualquer outra obrigação, as Green Bonds oferecem aos investidores juros pagos e a devolução do capital no vencimento do título. As vendas de dívida verde aumentaram em 2023 para 492 mil milhões de dólares, mais 10% do que no ano anterior. A Europa lidera no ranking. Para 2024, espera-se que o ritmo de emissões aumente, à medida que os Bancos centrais globais aliviem as políticas monetárias. 

 

Fundos ESG

 

Os fundos ESG são veículos de investimento que seguem princípios de investimento responsável focados em três pilares principais: Ambiental (Environmental), Social (Social) e de Governança (Governance), da sigla em inglês ESG (Environmental, Social, Governance). 

 

Estes fundos selecionam investimentos com base em critérios rigorosos, o que significa que as empresas em que investem devem demonstrar compromisso com a redução de emissões de carbono, práticas de trabalho justas, diversidade na liderança corporativa, entre outros critérios. Uma das vantagens dos fundos ESG é que oferecem exposição a uma ampla diversidade de ativos, como ações, títulos, fundos de infraestrutura e imobiliários - desde que cumpram os critérios ESG. 

 

Investimento de impacto

 

O investimento de impacto incorpora considerações éticas e de sustentabilidade, com verdadeiros benefícios para a sociedade. O capital é direcionado para empresas, organizações ou projetos que têm o objetivo explícito de resolver problemas sociais ou ambientais, em áreas como a educação, saúde, acesso à energia limpa, inclusão financeira, entre outros. 

 

Além disso, muitos investidores optam por se envolver ativamente nas empresas ou projetos em que investem, oferecendo expertise, orientação estratégica e suporte operacional para maximizar tanto o impacto quanto o desempenho financeiro. O mercado do investimento de impacto regista um crescimento substancial e prevê-se que atinja marcos significativos nos próximos anos. 

 

  

 

[Fonte: Eden Green]

 

Ações de empresas que lideram o setor

 

As empresas que se destacam nas suas práticas sustentáveis atraem os investidores comprometidos com valores ESG. Pelo facto de se encontrarem vanguarda da inovação, o investimento nas ações deste tipo de empresas pode ser uma boa estratégia. 

 

Por exemplo, a lista Global 100 da Corporate Knights de 2024 identifica as empresas mais sustentáveis do mundo, com base no impacto social e ambiental das suas operações, receitas e investimentos. No pódio estão duas empresas australianas, a Sims Ltd. e a Brambles Ltd, e a dinamarquesa Vestas. A primeira recicla resíduos metálicos em 30 países, a segunda atua mundialmente no setor das cadeias de abastecimento e logística, e a terceira é uma das principais fabricantes de geradores eólicos. Todas obtiveram uma pontuação de 100% em termos de receitas sustentáveis e investimento sustentável.

 

 

 

[Fonte: Corporate Knights]

 

 

Banco Carregosa, investimentos alinhados com a transição energética

 

Investir na transição energética é uma decisão ética e também uma escolha inteligente do ponto de vista financeiro. O crescimento sustentável a longo prazo é um dos principais benefícios, assim como a redução dos riscos associados aos combustíveis fósseis, que estão sujeitos à volatilidade de preços e regulamentações mais rigorosas. 

 

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