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08 novembro 2024 01h10
Fonte: Negócios

Vamos falar de volatilidade

Vamos falar de volatilidade

No contexto do Jogo da Bolsa, a volatilidade é um aspeto crucial a ser observado no comportamento dos preços dos ativos. Mas o que representa exatamente? A volatilidade refere-se ao grau de variação ou oscilação dos preços dos ativos ao longo do tempo. Para os investidores, ela pode ser vista de duas maneiras: como oportunidade e como risco. É uma oportunidade porque, em operações de curto prazo, é necessário que o ativo seja suficientemente volátil para gerar ganhos; e é um risco porque a volatilidade reflete incerteza e pode levar a perdas significativas.

 

 

Mas como medir a volatilidade de um ativo? Os investidores podem simplesmente observar as oscilações diárias dos preços para ter uma noção de quão volátil é um ativo. No entanto, para análises mais objetivas, recomendam-se ferramentas e indicadores técnicos. Entre os mais utilizados estão as intuitivas Bandas de Bollinger, que consistem numa média móvel do preço com envelopes que se expandem ou contraem conforme a volatilidade aumenta ou diminui, permitindo avaliar a evolução da volatilidade ao longo do tempo; e o "average true range” (ATR), que representa uma linha cujo valor varia de acordo com a volatilidade do ativo e, quando medido em percentagem da cotação, permite comparar a volatilidade de ativos diferentes, mesmo que os seus preços sejam bastante distintos. Hoje, esses indicadores estão disponíveis nas plataformas de negociação, como a utilizada no Jogo da Bolsa.

 

 

É importante realçar que volatilidade não indica a direção dos movimentos de preço e não deve ser confundida com conceitos semelhantes, como o "momentum”, que será abordado noutra ocasião.

 

 

Além da volatilidade histórica, que analisa as variações passadas, existe uma outra que convirá distinguir. A volatilidade implícita, derivada dos preços das opções e que reflete as expectativas dos investidores em relação à volatilidade futura dos ativos subjacentes. Por essa razão, a volatilidade implícita é vista como um indicador do sentimento do mercado, sendo o índice VIX - frequentemente chamado de índice do medo - o exemplo mais conhecido.

 

 

MARCO ANTÓN IO OLIVEIRA ADMINISTRADOR DO CALDEIRÃO DE BOLSA