Warren Buffett: 5 lições de investimento memoráveis

Conheça 5 dicas de investimento valiosas de um dos investidores mais influentes de todos os tempos.

Com uma fortuna avaliada em mais de 134 mil milhões de euros, Warren Edward Buffett é uma referência no mundo financeiro que dispensa apresentações. Ao longo dos anos, foi partilhando com o mundo algumas das boas práticas que lhe permitiram chegar onde está hoje. Descubra 5 dicas fundamentais de investimento para aplicar na prática.

Quem é Warren Buffett?

Warren Buffett é o principal acionista, presidente do conselho e diretor executivo da Berkshire Hathaway. Nasceu a 30 de agosto de 1930, fez o seu primeiro investimento com apenas 10 anos e é atualmente a 6ª maior fortuna do mundo. Apesar do sucesso, continua a viver na mesma casa que comprou, em 1958, por cerca de 30 mil euros em Omaha, Estados Unidos da América.

No portefólio de investimentos da Berkshire Hathaway constam grandes nomes como Coca-Cola, Apple, IBM, American Express, General Motors e Amazon. Para além de ser considerado uma das personalidades mais emblemáticas no universo financeiro, Warren Buffett é também um filantropo de referência. Já doou mais de 47 mil milhões de dólares em ações da Berkshire Hathaway a instituições de caridade. Com Bill Gates, cofundou o Giving Pledge, organização que encoraja pessoas com elevado património pessoal a doar a maioria (ou seja, mais de 50%) da fortuna a causas filantrópicas.

Como investir como Warren Buffet?

Não há uma fórmula mágica para investir como Warren Buffet. No entanto, há boas práticas a seguir – e sobretudo, erros que todos os investidores devem evitar. Estas são 5 lições de investimento fundamentais que qualquer investidor pode aprender com o "Oráculo de Omaha”.

1. Acompanhar o panorama geral

Warren Buffet foi um dos primeiros a defender a importância do valor intrínseco das ações - e não apenas o seu valor atual de mercado. De forma resumida, a ideia central é que o preço de mercado de uma ação tende a evoluir na direção da sua utilidade real para a sociedade. Segundo esta linha de pensamento, se uma ação tem um preço inferior à sua utilidade para o mercado, está subvalorizada e tenderá a subir. O inverso também é verdade.

Como calcular o valor intrínseco de uma ação? O próprio Buffet oferece uma definição simples: é o "valor descontado do dinheiro que pode ser retirado de uma empresa durante a sua vida útil restante”. Outra leitura é que uma ação, apesar de ser um ativo líquido, não deve ser comprada ou vendida ao sabor da volatilidade da bolsa, pois desta maneira o investidor perde a oportunidade de beneficiar com o crescimento do seu valor intrínseco.

Este princípio aplica-se logo no momento da compra. Ao analisar o mercado, os investidores prudentes devem considerar não só o estado da empresa, mas também do mercado em que atua e da economia em geral. Todos estes fatores vão influenciar o valor intrínseco das ações.

O que fazer:

• Análise a saúde financeira da empresa, do mercado em que se insere e o momento económico;

• Evite reagir emocionalmente à flutuação - a curto prazo – das suas cotações;

• Lembre-se de que o preço do ativo é diferente do seu valor intrínseco (o seu valor real e que irá influenciar o seu preço futuro).

2. Investir em negócios com vantagens competitivas a longo prazo

Esta é outra das máximas de Warren Buffet – escolher setores com fortes barreiras à entrada, elevadas exigências de capital, propriedade intelectual exclusiva ou outras vantagens competitivas que tornem a vida muito difícil à concorrência.

Atualmente, a Berkshire Hathaway detém cerca de 20% da American Express. O investimento começou nos anos 90 e foi progredindo de forma continuada até atingir cerca de 1,2 mil milhões de euros. O motivo? Segundo Warren Buffet "Não se pode criar outra American Express. É possível criar outra loja de roupa ou qualquer outro negócio com centenas de milhões de dólares. Mas não posso colocar na mente das pessoas o que elas pensam sobre a American Express." Hoje, a participação da Berkshire Hathaway está avaliada em cerca de 21 vezes mais do que o capital investido, ou 26 mil milhões de USD.

O que fazer:

• Avalie a competitividade do setor;

• Análise a força do produto ou serviço da empresa e a lealdade dos seus clientes;

• Concentre-se em oportunidades com vantagens competitivas duradouras.

3. Investigue a equipa de gestão

Quem gere as empresas em que está a pensar investir? Qual o seu percurso no setor? Têm um track record comprovado? Estas são algumas das perguntas fundamentais que deve responder para investir como Warren Buffet.

Por exemplo, quando a Coca-Cola enfrentou desafios no final da década de 80, o ceticismo dos analistas financeiros não deteve Buffet. Em 1988, a Berkshire Hathaway investiu 21% do seu património líquido na Coca-Cola. A confiança do investidor no produto e na gestão liderada por Robert Goizueta foi recompensada, a empresa prosperou e registou lucros consideráveis. Posteriormente, Goizueta tornou-se um dos CEO mais conceituados do setor, tendo transformado um dos produtos de consumo menos essenciais do mundo numa empresa atrativa para os investidores. "Ninguém amava mais a empresa Coca-Cola”, disse Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway, atualmente ex-membro do Conselho de Administração da Coca-Cola, sobre Robert Goizueta. "Era um grande líder e um grande gentleman."

O que fazer:

• Conheça o percurso administrativo e financeiro da empresa;

• Informe-se do plano estratégico financeiro implementado;

• Confie numa gestão de excelência.

4. Apostar em literacia financeira

"Nunca invista num negócio que não compreende” é uma das frases míticas do investidor. Conforme este mote, durante muito tempo a Berkshire Hathaway não investiu em ações no setor da tecnologia. Foi apenas em 2016 que resolveu comprar ações na Apple.

Muitas pessoas entram no mundo do investimento sem ter conhecimentos apropriados para tomar boas decisões. Lembre-se que o melhor investimento que pode fazer é em melhorar as suas competências financeiras.

O que fazer:

• Invista com conhecimento de forma a ter sucesso nos investimentos futuros;

• Não invista num negócio por estar em voga;

• Invista em oportunidades que compreende;

5. O tempo é amigo de um bom negócio

"O tempo é amigo de uma boa empresa e inimigo de uma medíocre”. Para Warren Buffett, o tempo é um fator de enorme peso num investimento. E é fácil perceber porquê - o mercado de ações representado pelo índice S&P 500 - composto pelas 500 maiores empresas dos EUA, demonstra uma tendência de crescimento consistente apesar das flutuações de curto prazo. Desde a sua criação em 1957, o retorno médio anual é de cerca de 9%.

Índice S&P 500 - Gráfico histórico dos últimos 90 anos

Fonte: macrotrends

O que fazer:

• Adote uma abordagem com visão a longo prazo;

• Análise o histórico de retorno financeiro;

• Defina o tempo que está disposto a manter o ativo em carteira, antes de comprar.

Banco Carregosa, invista nos seus objetivos financeiros

Ao considerar estas lições de investimento de Warren Buffett, pode redirecionar as suas escolhas financeiras. Para uma orientação mais personalizada e assertiva, entre em contacto com a equipa de especialistas do Banco Carregosa. Estamos comprometidos com o sucesso dos seus investimentos.