Investir como Peter Lynch: 5 dicas essenciais

Peter Lynch é um dos investidores mais influentes de todos os tempos. Descubra 5 lições fundamentais para aplicar nas suas decisões.

Fazer bons investimentos é mais fácil quando se aprende com especialistas da área. A riqueza do conhecimento de Peter Lynch, acumulado ao longo de décadas na área financeira, serve de inspiração para quem procura começar a investir, mas não só. Os seus insights são igualmente valiosos para os mais experientes. Neste artigo, descubra 5 lições a aprender com Peter Lynch para aplicar na sua próxima decisão de investimento.

Quem é Peter Lynch?

Peter Lynch é um dos investidores mais respeitados no mundo. Começou a trabalhar cedo para ajudar a sustentar a família – como caddy no clube de golfe local, a pessoa que carrega o equipamento dos jogadores. A primeira tacada no mundo dos investimentos aconteceu enquanto frequentava a Boston College, onde estudou história, psicologia e filosofia. Lynch utilizou as suas poupanças para comprar 100 ações da Flying Tiger Airlines a 6,50 euros cada que, mais tarde, subiram para 75 euros por ação, e lhe permitiram continuar a financiar a sua educação. Curiosamente, viria a assumir mais tarde que este primeiro investimento foi, afinal, um erro. "Acreditava que o transporte aéreo de mercadorias viria a ser o standard, mas não foi assim”. De qualquer forma, o "erro” só se viria a manifestar muito mais tarde e isso não o impediu de continuar a carreira na área financeira.

Entrou na Fidelity Investments como estagiário em 1966 e, 11 anos depois, tornou-se gestor do Magellan Fund, função que cumpriu durante 13 anos. Durante este período, Lynch aumentou o valor dos ativos do Magellan Fund de aproximadamente 16 milhões de euros para cerca de 13 mil milhões de euros. A abordagem de Peter Lynch distingue-se pela minúcia na pesquisa, na identificação de oportunidades de longo prazo, e na análise a fundo dos serviços e gestão das empresas nas quais se investe. Apesar de já se encontrar aposentado, a sua experiência e os seus ensinamentos continuam a influenciar o mercado de capitais.

Peter Lynch: 5 lições de investimento a reter

Conheça 5 lições de investimento valiosas de Peter Lynch, que pode utilizar para aprimorar a sua abordagem e tomar melhores decisões de investimento. 

1. Invista no que conhece e compreende  

Para Peter Lynch é fundamental compreender o negócio antes de adquirir ações de uma empresa, assim como ter interesse na área em que atua. O próprio assume que tem evitado a área tecnológica no seu percurso por esse motivo: "A minha experiência demonstra que não é necessário seguir a moda para ser bem-sucedido como investidor. A maioria dos grandes investidores que conheço, como Warren Buffett não trabalham com o que não compreendem.”  

O que fazer:  

• Considere investir numa empresa cujos produtos e serviços já conhece e aprecia (e até que os consome ou utiliza); 

• Invista em modelos de negócio que compreende e que despertam o seu interesse. 

2. Veja além das métricas 

Como determinar o potencial de um futuro investimento? Longe de fórmulas mágicas ou de uma análise puramente analítica, Lynch acredita no estudo aprofundado do mercado, do setor e da equipa de gestão. O investidor destaca a importância de olhar para além das métricas tradicionais e considerar fatores como tendências de mercado, mudanças na indústria e a qualidade da liderança da empresa. 

 Por exemplo, depois de ouvir a sua mulher elogiar várias vezes um produto da Hanes Brands, Lynch fez a sua diligência sobre as ações e investiu. A aposta na marca traduziu-se num retorno de 30 vezes superior ao montante investido. Conclusão: a observação atenta ao ambiente em redor e uma pesquisa cuidadosa são fundamentais antes de tomar opções de investimento.  

O que fazer:

• Tenha uma visão holística do negócio e do ambiente em que opera;

• Equacione as tendências que podem afetar o desempenho das ações; 

• Elabore um estudo de mercado minucioso para antever o potencial de crescimento do setor em questão;

• Peça apoio a especialistas em investimento para entender o modelo de negócio da empresa.

3. Investigue o passado da empresa

Antes de decidir investir numa empresa, faça o seu trabalho de casa primeiro. Qual é o historial financeiro? Que lugar ocupa face à concorrência? Quais os seus planos de expansão? 

Investir como Peter Lynch passa também por estar informado sobre o percurso da empresa e confiar no plano estratégico financeiro aplicado. Além disso, o investidor valoriza a simplicidade dos negócios – "quanto mais simples for o negócio, melhor”. Na hora de investir, Lynch prefere empresas com modelos acessíveis, e de gestão eficiente. 

O que fazer: 

• Análise o histórico financeiro da empresa, incluindo receitas, lucros e crescimento ao longo tempo; 

• Avalie a posição da empresa em relação à concorrência; 

• Observe como a empresa se diferencia das demais no mesmo setor; 

• Esteja a par dos planos de expansão, do desenvolvimento de novos produtos e de futuras aquisições.

4. Mantenha uma visão a longo prazo

"As recessões e as quedas no mercado de ações fazem parte da vida. Quem não entende que isso vai acontecer, não está preparado e não terá um bom desempenho nos mercados.” Para investidores menos experientes, a volatilidade do mercado pode levar a decisões emocionais com repercussões negativas. Segundo Peter Lynch, as flutuações do mercado fazem parte do ciclo de crescimento do negócio e, por isso, é mais frutífero adotar uma visão a longo prazo, com foco no desempenho das ações daqui a 10 anos ou mais. 

O que fazer:

• Procure empresas com fundamentos sólidos, perspetivas de crescimento elevadas, e vantagens competitivas substanciais;

• Análise o histórico de inovação e o pipeline de novos lançamentos;

• Evite reações emocionais a descidas esporádicas pois, segundo a linha de pensamento de Lynch, "a verdadeira chave para ganhar dinheiro com ações é não se deixar assustar a vender.”

5. Diversifique os investimentos

Para Lynch, tal como para a maioria dos investidores, a diversificação dos investimentos por diferentes empresas e indústrias é chave. Desta forma, consegue gerir melhor os riscos, face à volatilidade do mercado de capitais.

"Normalmente, mantenho aproximadamente 10% a 20% em ações confiáveis, outros 10% a 20% em ações cíclicas e o restante em ações em recuperação”. O investidor aconselha ter ações de entre 3 a 10 empresas para permitir um acompanhamento próximo e aumentar a probabilidade de valorização rápida.  

O que fazer:

• Considere um número equilibrado de empresas que permita diversificar, mas sem perder o acompanhamento;

• Diversifique o portefólio em diferentes categorias de ações;

• Monitorize novas oportunidades continuadamente.

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