“Os ETFs combinam a simplicidade da negociação das ações com a possibilidade de diversificação dos fundos de investimento.”

João Queiroz, 

Head of Trading

TOP ETFs comercializados

Contextualização de Mercado

No mês de dezembro de 2024, os mercados globais enfrentaram um ambiente de maior aversão ao risco, refletido pela volatilidade nas ações, obrigações e outros ativos financeiros. Este cenário influenciou as preferências dos investidores, especialmente no universo dos ETFs, uma ferramenta estratégica para diversificação em tempos de incerteza.

Contexto Macroeconómico e Microeconómico: A manutenção de Yields elevadas nos EUA, com os títulos de 10 anos perto de 4.6%, continuou a desafiar o apetite por risco. Apesar disso, o dólar americano – USD - mostrou força, sustentado por políticas monetárias restritivas da FED. Em contraste, a Zona Euro enfrentou desaceleração económica, enquanto a China apresentou sinais mistos de recuperação.

As tendências de rotação setorial tornaram-se evidentes, com uma migração de ações tecnológicas para setores mais defensivos e de valor. A volatilidade (VIX) também apresentou picos, embora estabilizasse no final do mês. Entre os setores, Energia e Clean Energy destacaram-se, refletindo a crescente procura por transição energética.

Os ETFs em Destaque: Uma Estratégia de Resiliência

1. iShares Gold Producers UCITS ETF: O ouro foi um dos ativos de destaque, com uma valorização de +34% em 2024. O ETF de produtores de ouro beneficiou diretamente da busca por refúgios em períodos de incerteza.

2. ISHARES MSCI WORLD UCITS ETF e iShares MSCI World EUR Hedged UCITS ETF: Os ETFs globais continuaram a atrair fluxo de investimento, atendendo à sua capacidade em oferecer diversificação num ambiente de crescimento económico heterogéneo.

3. Invesco QQQ Trust: Apesar da realização de lucros em gigantes tecnológicos, o segmento mantém relevância devido à inovação em inteligência artificial e semicondutores, que continuam a ser impulsionadores de longo prazo.

4. iShares S&P Global Clean Energy Index Fund: A transição energética global sustentou ganhos neste ETF, refletindo a aposta em energia limpa e ESG.

5. Source S&P 500 EUR Hedged e iShares Core S&P 500 UCITS ETF: Com a economia dos EUA resiliente, o S&P 500 continuou a ser um pilar das carteiras de investimento, especialmente “hedged” que aparenta constituir uam seleção inteligente para investidores europeus.

6. Xtrackers MSCI World Financials UCITS ETF: Os serviços financeiros registaram volatilidade, mas o ETF beneficiou da estabilização de balanços dos bancos centrais.

7. iShares Lehman 20+ Year Treasury: Com rendimentos elevados, os Treasuries de longo prazo ganharam tração, especialmente como parte de estratégias defensivas e apesar do seu notório subdesempenho, mas atrativo de elevadas Yields.

8. Amundi CAC 40 ETF: O mercado Francês enfrentou desafios e o pior desempenho em 2024, mas setores como energia e consumo defensivo ajudaram a manter o interesse neste ETF.

Resumo e Perspetiva de Curto Prazo: O último trimestre de 2024, especialmente o mês de dezembro, evidenciou a resiliência de estratégias baseadas em diversificação e rotação setorial. Para as próximas semanas de 2025, a manutenção de Yields elevadas e uma política monetária cautelosa sugerem um ambiente mais desafiador para ativos de maior risco percebido. Os ETF’s relacionados a Ouro, “energia limpa” e dívida pública continuarão a ser relevantes, enquanto o mercado acionista global poderá enfrentar volatilidade acrescida. As Cryptos tiveram relevância com a Bitcoin a superar os $ 100 K, com investidores a manterem exposição e equacionar o momento de saída.

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