Insira o seu Utilizador para ter acesso ao seu Banco. complete a sua autenticação no ecrã seguinte.
Se ainda não é cliente abra a sua conta aqui ou contacte-nos para mais informações
Faça o seu login
Investir como Ray Dalio: 5 lições indispensáveis
Ray Dalio é um dos investidores mais influentes do mundo. Descubra 5 princípios fundamentais que regem as suas decisões de investimento.
Se existisse algo equivalente ao Walk of Fame para os investidores mais bem-sucedidos, Ray Dalio teria certamente um lugar de destaque. Uma das figuras mais influentes no universo dos investimentos, Dalio construiu um império financeiro baseado numa abordagem estratégica única que vale a pena conhecer. Saiba quem é Ray Dalio e conheça os princípios fundamentais que ajudaram a guiar as suas decisões.
Quem é Ray Dalio?
Raymond Thomas Dalio, nascido em 1949, começou a sua carreira em Nova Iorque, com a negociação de contratos futuros de commodities. Em 1975, fundou a Bridgewater, que se tornou numa potência global em investimentos com aproximadamente 125 mil milhões de dólares sob gestão.
Conhecido pelas suas estratégias holísticas, inovadoras e pela filosofia de "transparência radical", Ray Dalio é um grande defensor da comunicação aberta e honesta em todos os níveis de uma organização. Esta abordagem única sobre cultura corporativa está documentada no seu best-seller "Principles: Life and Work", onde partilha os princípios que guiaram o seu sucesso.
Além do seu impacto no mundo financeiro, Dalio é um filantropo comprometido com a promoção da igualdade de oportunidades em educação, saúde e finanças. Foi nomeado pela revista TIME como uma das "100 Pessoas Mais Influentes do Mundo” e continua a desempenhar um papel ativo na Bridgewater como mentor e consultor, onde ajuda a moldar as próximas gerações de líderes e investidores.
Como investir como Ray Dalio?
Embora não haja uma fórmula mágica para emular um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos, existem boas práticas que podem ser aplicadas. Pese embora o nível de sofisticação com que a Bridgewater gere os seus investimentos seja muito elevado, contando com cerca de 1300 funcionários, há boas práticas que podem ser aplicadas.
Aqui estão cinco lições que podemos aprender com um dos maiores investidores do mundo:
1. Construa um portfolio de ativos não correlacionados
Ray Dalio tem uma noção de diversificação muito particular. Mais do que distribuir ativos entre diferentes classes, como ações e títulos, Dalio defende a seleção de investimentos não correlacionados entre si. A seleção de ativos com baixa correlação é fundamental para garantir que não se movem na mesma direção ao mesmo tempo, para reduzir a exposição a riscos sistémicos.
A ideia central é criar um portefólio que minimize a volatilidade e o risco geral. Esta estratégia ajuda a proteger o portefólio contra flutuações inesperadas do mercado, permite uma gestão de risco mais eficiente, alcançar um equilíbrio mais robusto no portefólio e melhorar a resiliência do investimento.
O que pode fazer:
• Dentro de cada classe de ativo, pode diversificar os seus investimentos em diferentes setores e regiões. Por exemplo, ao investir em ações, não se limite apenas a empresas de tecnologia - distribua os investimentos por vários setores, como saúde, finanças e bens de consumo, e considere mercados internacionais.
• Incluir uma mistura de ações de crescimento, ações de valor e, possivelmente, ações defensivas no seu portefólio, pois cada estilo de investimento tem padrões de desempenho distintos em diferentes condições económicas.
• De forma idêntica, incluir uma mistura de obrigações: soberanas de longo prazo, soberanas de economias emergentes e corporativas.
• Prestar atenção às tendências económicas globais, ou seja, às taxas de juros e movimentos da moeda para alinhar a estratégia de investimento.
2. Não descure o impacto macroeconómico
Ao contrário de abordagens que se focam exclusivamente na seleção de ações ou no timing do mercado, as estratégias de Dalio estão firmemente enraizadas em realidades macroeconómicas. Para este investidor, fatores como taxas de juros, inflação e crescimento económico são drivers essenciais dos ciclos de mercado que devem ser tidos em conta na seleção dos investimentos.
Para Dalio, certos indicadores económicos, como taxas de crescimento do PIB, níveis de emprego, e até as políticas dos Bancos Centrais podem ajudar a prever a fase seguinte do ciclo económico mundial. Saber identificar estes padrões é fundamental para tomar decisões de investimento informadas e ajustar estratégias de acordo com as mudanças económicas.
O que pode fazer:
• Acompanhar tendências históricas e atuais das taxas de juros, para ajudar a prever o desempenho de diferentes classes de ativos.
• Avaliar como diferentes setores reagem a mudanças económicas. Por exemplo, serviços públicos tendem a ser estáveis durante crises, enquanto bens de luxo podem sofrer mais.
• Observar os níveis de dívida pública e privada, já que altos índices de alavancagem podem significar instabilidade económica e impactar a sua atual estratégia de investimento.
3. Prepare portefólio para diferentes contextos económicos
Reconhecendo a natureza cíclica da economia, há muito que Dalio defende a ideia do "All-Weather Portfolio”, uma abordagem que tem como objetivo garantir o desempenho em qualquer condição económica. Segundo esta linha de pensamento, um portfólio deve ser projetado para prosperar tanto em períodos de crescimento económico como em recessões, inflação ou deflação. Para isso, o "All-Weather Portfolio” tipicamente inclui títulos de longo e médio prazo, de valores seguros e de elevado potencial, sendo que cada um desempenha um papel específico. Mais uma vez, a premissa central é a diversificação, não apenas entre diferentes classes de ativos, mas também em função das respostas dos ativos a diferentes cenários económicos.
Os princípios fundamentais desta estratégia são o equilíbrio de risco e o (re) balanceamento contínuo. O equilíbrio de risco envolve a alocação estratégica dos ativos para que nenhuma classe em específico domine o portfólio. Além disso, esta manutenção regular possibilita ajustar a alocação conforme a evolução das condições do mercado.
O que pode fazer:
• Distribuir o capital disponível entre ações, títulos de longo e médio prazo, commodities e ouro, ajustando as percentagens de cada de acordo com a volatilidade média do ativo e a sua tolerância ao risco e objetivos de investimento.
• Elaborar um cronograma para rever e ajustar o portefólio periodicamente. Assim, assegura que a alocação de ativos continua a refletir a estratégia All-Weather e mantém o equilíbrio de risco desejado ao longo do tempo.
• Executar testes de stress regulares, com recurso a dados históricos de longo prazo para entender como ficaria o seu portefólio de investimentos caso passasse pelas quedas de mercado anteriores.
4. Proteja e otimize o portefólio de investimentos
"Se não for agressivo, não irá ganhar dinheiro, e se não for defensivo, não irá manter o dinheiro”. Para Ray Dalio, a gestão de risco é um pilar fundamental na criação de um portefólio robusto. Em vez de simplesmente evitar riscos, é essencial entender e integrar diferentes possibilidades para proteger e otimizar os investimentos feitos.
A identificação de diversos riscos — como o risco de mercado, crédito e liquidez — permite uma avaliação completa das possíveis ameaças. A maioria das estratégias prioriza o lucro, mas Dalio enfatiza a paridade de risco, onde o capital é alocado de forma que cada investimento contribua igualmente para o risco total do portefólio.
O que pode fazer:
• Utilizar a alavancagem financeira com cautela. Avalie os potenciais ganhos e perdas e ajuste o nível de alavancagem conforme a sua tolerância ao risco e condições do mercado.
• Monitorizar regularmente o desempenho dos ativos que tem em mãos. Os mercados financeiros são dinâmicos, e a sua abordagem à gestão de risco também deve ser. Assim, poderá ajustar conforme necessário para manter o equilíbrio de risco.
• Aplicar o princípio da paridade de risco, ou seja, aloque os seus investimentos com base no risco, não apenas em potenciais lucros. Isso pode implicar investir mais em ativos com menor risco e menos em ativos de alto risco.
5. Sistematização do Processo de Investimento
Ray Dalio é um forte defensor de um processo de investimento baseado em regras. A sua filosofia centra-se em sistematizar a tomada de decisões para reduzir vieses emocionais e melhorar a consistência nos resultados de investimento. Eis alguns princípios a seguir:
O que pode fazer:
• Sistematização de Princípios em Algoritmos: Dalio enfatiza a importância de converter princípios de investimento em regras claras e objetivas. Ao codificar estes princípios em algoritmos (ou regreas), os investidores podem tomar decisões consistentes e replicáveis. Esta abordagem ajuda a navegar em mercados complexos, confiando em estratégias testadas em vez de intuições e impulsos.
• Redução do Vieses Emocionais: Emoções humanas e vieses cognitivos frequentemente levam a decisões de investimento desfavoráveis. Um sistema baseado em regras minimiza essas influências, garantindo que as decisões se baseiem em critérios pré-definidos e perspetivas orientadas por dados. Esta objetividade é crucial no mundo dos investimentos, onde decisões impulsivas podem levar a perdas significativas.
• "Backtesting” e Refinamento: Implementar uma abordagem baseada em regras permite aos investidores testar as suas estratégias contra dados históricos. Este processo de "backtesting” ajuda a identificar os pontos fortes e fracos de uma estratégia, permitindo melhorias contínuas e adaptação às condições de mercado em mudança.
• Combinação de Julgamento Humano com Tecnologia: Embora Dalio defenda a sistematização, ele também reconhece o valor da perceção humana. A sua abordagem frequentemente envolve uma combinação de modelos quantitativos e avaliações qualitativas. Ao alavancar a tecnologia para lidar com análise de dados e decisões rotineiras, os investidores podem focar a sua atenção e conhecimento em áreas que exigem julgamento humano.
Banco Carregosa, especialistas em estratégias de investimento
Cada investimento financeiro envolve riscos e requer uma análise estratégica adequada aos seus objetivos. Com os serviços do Banco Carregosa, pode beneficiar do acompanhamento de profissionais que conhecem o mercado a fundo para encontrar as melhores soluções de investimento. Descubra como podemos ajudar a otimizar a sua estratégia de investimento. Entre em contacto connosco.