Plataformas de Trading: Como escolher

Resumo

A escolha de uma plataforma de trading deve começar pela entidade que a disponibiliza, e não apenas pelo preço por ordem. A supervisão, a custódia dos ativos e a qualidade de execução influenciam os custos, a proteção do investidor e o tratamento dos ativos em caso de insolvência.

  •  Uma plataforma de trading é o software através do qual o investidor consulta preços, transmite ordens e gere posições. O serviço é disponibilizado por uma entidade financeira responsável pela relação contratual, pela execução das ordens e, diretamente ou através de terceiros, pela custódia dos ativos.

  •  A escolha faz-se por sete critérios: supervisão da entidade, execução, custos, oferta de instrumentos, ferramentas, estabilidade e alinhamento com a estratégia.

  •  O Banco Carregosa é um banco português supervisionado pelo Banco de Portugal e pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). As plataformas GoBulling podem ser testadas em conta de demonstração.

Uma pesquisa por "melhor plataforma de trading” apresenta dezenas de alternativas. No entanto, escolher apenas com base na simplicidade ou no preço anunciado pode ocultar limitações operacionais e custos que só se tornam evidentes mais tarde.

Este artigo responde ao que fica de fora das comparações: em que difere de uma plataforma de investimento, que riscos avaliar, onde ficam os seus ativos, que diferença faz um banco supervisionado em Portugal e como testar antes de decidir.

O que é uma plataforma de trading?

Uma plataforma de trading é a aplicação onde um investidor consulta preços, coloca ordens e gere posições nos mercados, com execução habitualmente em tempo real. Distingue-se de uma plataforma orientada para o investimento de longo prazo por três capacidades: ordens condicionais (stop-loss, limite, trailing stop), indicadores de análise técnica e derivados.

Plataforma de trading ou plataforma de investimento: qual a diferença?

A diferença entre as duas é o objetivo para que foram desenhadas: a de trading para execução rápida e frequente, com dados em tempo real e derivados; a de investimento para acumular carteira ao longo de anos.

Escolher a errada não impede de investir, mas encarece: quem investe a longo prazo paga funcionalidades que não usa, e quem opera com frequência numa plataforma de investimento encontra limitações de execução. A distinção entre as atividades está no artigo sobre mercados financeiros.

Os dois níveis de análise: software e entidade

Comparar plataformas de trading exige separar dois níveis de análise, e confundi-los explica boa parte da divergência entre listas de "melhores plataformas”.

  •  A camada de software: o programa que o investidor usa. Determina o conforto diário.

  •  A camada de entidade: o banco ou intermediário que disponibiliza o software, celebra o contrato, executa as ordens e custodia os ativos, sob supervisão de um regulador. Condiciona o risco assumido.

Os dois níveis variam de forma independente, pelo que a comparação deve cobrir ambos, a começar pela entidade.

Que riscos deve avaliar numa plataforma de trading?

Além dos riscos inerentes aos mercados, a utilização de uma plataforma de trading pode amplificar dois fatores: a frequência excessiva de operações e a exposição a instrumentos complexos.

Frequência de operações: A facilidade de execução tende a aumentar o número de ordens. Quanto maior for esse número, maior poderá ser o impacto acumulado das comissões, spreads e outros encargos sobre o resultado líquido. Em horizontes curtos o ruído pesa mais do que a informação, e a rentabilidade histórica não garante rentabilidade futura.

Instrumentos complexos: Alguns instrumentos derivados podem originar perdas superiores ao capital inicialmente aplicado, dependendo das respetivas características e das posições assumidas. Antes de negociar, o investidor deve compreender o funcionamento, os requisitos de margem e os cenários de perda.

Importa também distinguir a detenção direta da exposição ao ativo através de um derivado. Numa ação ou ETF, o investidor detém o instrumento; num contrato por diferenças, assume uma posição contratual perante a entidade que disponibiliza o produto.

As plataformas de trading são seguras? Onde ficam os seus ativos?

A segurança não depende apenas da tecnologia da plataforma. Depende sobretudo do enquadramento jurídico da entidade, da forma como os ativos são registados e dos mecanismos de proteção aplicáveis. Estes mecanismos têm funções diferentes e não devem ser confundidos.

Segregação patrimonial de instrumentos financeiros: Os instrumentos financeiros dos clientes são registados separadamente do património do intermediário. Em caso de insolvência, não integram, em princípio, a respetiva massa insolvente. Este é o principal mecanismo de proteção de ações, ETFs e obrigações. Quando os instrumentos estão registados numa conta global, um eventual défice pode repartir-se entre os titulares dessa conta.

Fundo de Garantia de Depósitos: Protege depósitos bancários, mas não cobre instrumentos financeiros. Em Portugal, a cobertura pode atingir 100 000 € por depositante e por instituição participante. As sucursais de instituições de outros Estados-Membros seguem o sistema do país de origem.

Sistema de Indemnização aos Investidores: Aplica-se às entidades participantes no sistema português. É acionado por declaração da CMVM ou por decisão judicial de que o intermediário não consegue restituir os fundos ou os instrumentos devidos. O limite máximo é de 25 000 € por investidor e não cobre a desvalorização de mercado dos instrumentos.

Banco supervisionado em Portugal ou entidade em passaporte europeu?

Muitas plataformas disponíveis em Portugal são operadas por entidades de outros Estados-Membros, ao abrigo do passaporte europeu da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (DMIF II, Diretiva 2014/65/UE). Estar autorizado a operar em Portugal não é o mesmo que ser supervisionado em Portugal.

Nenhum dos regimes é necessariamente mais adequado em todos os casos. Algumas entidades que operam ao abrigo do passaporte europeu apresentam custos competitivos, enquanto uma entidade supervisionada em Portugal pode proporcionar maior proximidade, documentação em português e um enquadramento nacional mais familiar. A declaração de rendimentos em sede de IRS é sempre da responsabilidade do contribuinte, qualquer que seja a entidade escolhida.

Plataformas de trading: 7 critérios para escolher

A ordem entre estes fatores depende do perfil e da frequência de operação, mas o primeiro condiciona os outros.

  1.  Verifique a supervisão e a segurança da entidade: Confirme quem a supervisiona, onde está sediada e como faz a custódia e a segregação.

  2.  Analise a qualidade de execução: Em trading a execução é o produto. Peça a política de execução nas melhores condições, obrigatória para intermediários autorizados na UE.

  3.  Compare os custos totais: Some ao custo por transação os spreads, a custódia, o financiamento de posições alavancadas, a conversão cambial e a inatividade.

  4.  Confirme a oferta de instrumentos e mercados: Uma oferta limitada obriga a várias plataformas; uma oferta extensa sem enquadramento facilita instrumentos desadequados ao perfil de investidor.

  5.  Avalie a utilidade das ferramentas: Pondere gráficos, tipos de ordem, alertas e histórico face ao seu caso.

  6.  Teste a estabilidade tecnológica e os canais alternativos: Uma falha num canal não deve deixar posições sem controlo.

  7.  Garanta o alinhamento com a sua estratégia: Um investidor ativo privilegia rapidez e derivados; um ocasional, custos previsíveis.

Plataformas de trading GoBulling: Investor, Pro Go e Pro

No Banco Carregosa, o acesso aos mercados é feito pelas plataformas GoBulling, em três configurações.

A GoBulling Pro permite negociar mais de 40 000 instrumentos em 30 mercados.

A interface da plataforma reúne ambientes de trabalho e ferramentas que respondem a vários níveis de experiência e frequência de negociação.

A relação do Banco Carregosa com o Saxo Bank tem mais de 20 anos. Esta experiência sustenta a oferta de soluções de negociação eletrónica dirigida a diferentes perfis de investidores.

No estudo "Qual o melhor banco para investir?” da DECO PROteste, em 2023, o Banco Carregosa foi vencedor absoluto na categoria Corretagem e a GoBulling Pro considerada "escolha acertada” entre os operadores nacionais. Os prémios são da exclusiva responsabilidade das entidades que os atribuíram.

 Como testar uma plataforma de trading antes de escolher

A escolha de uma plataforma define os custos que suporta, os mercados a que chega e o regime jurídico dos seus ativos. Comece pela entidade, verifique a custódia e a execução, some os custos e só depois compare as interfaces da plataforma.

Antes de aplicar capital, teste a plataforma numa conta de demonstração. Experimente colocar, alterar e cancelar ordens, configurar gráficos, consultar os custos e navegar entre os principais menus.

A conta de demonstração facilita a avaliação da interface e das funcionalidades, mas não reproduz integralmente as condições de mercado. Por esse motivo, os resultados obtidos em ambiente simulado não são indicativos do desempenho numa conta real.

Para um apoio especializado e feito à sua medida, conte com a ajuda de um gestor do Banco Carregosa. Antes de negociar instrumentos complexos, consulte a documentação pré-contratual, incluindo o documento de informação fundamental e o Preçário.

Plataformas de trading: perguntas frequentes

As plataformas de trading são seguras?

A segurança depende sobretudo da entidade que disponibiliza a plataforma. Uma instituição de crédito portuguesa está sujeita à supervisão das autoridades competentes. Essa supervisão incide e atua sobre a entidade e a sua atividade, não constituindo uma certificação do software ou dos resultados do investimento.

O que acontece aos meus ativos se a entidade da plataforma falir?

Os instrumentos financeiros de clientes são registados separadamente e, em princípio, não integram a massa insolvente. Os saldos de depósito seguem o Fundo de Garantia de Depósitos e, declarada a incapacidade de restituição, aplica-se o Sistema de Indemnização aos Investidores. Nenhum cobre a desvalorização.

Qual é a diferença entre uma plataforma de trading e uma corretora?

A plataforma é o software através do qual o investidor negocia. A corretora, ou o banco, é a entidade que a disponibiliza, executa as ordens e custodia os ativos. A mesma plataforma pode ser oferecida por entidades com regimes de proteção e custos distintos.

Quanto custa utilizar uma plataforma de trading?

Os custos incluem comissões por ordem, spreads, custódia, financiamento de posições alavancadas, conversão cambial e, em algumas entidades, comissões de inatividade. A comparação deve somar todas as componentes e confrontá-las com o Preçário de cada entidade.

Posso testar uma plataforma de trading antes de investir?

Sim. Muitas entidades disponibilizam conta de demonstração com dinheiro virtual, que permite avaliar a interface da plataforma, os tipos de ordem e as ferramentas antes de aplicar capital. As plataformas GoBulling estão disponíveis nessa modalidade.

Aviso Legal: Este artigo foi preparado pelo Banco Carregosa com fins meramente informativos e educativos, não constituindo, em circunstância alguma, uma proposta de investimento, recomendação de compra ou aconselhamento financeiro personalizado. O investimento em instrumentos financeiros envolve riscos, incluindo a possibilidade de perda do capital investido. A rentabilidade histórica não é garantia de rentabilidade futura. Recomendamos que consulte um gestor de conta ou consultor financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento, para garantir que a mesma se adequa ao seu perfil de risco e objetivos financeiros.