Calendário Económico: 10 Momentos indispensáveis a acompanhar
Resumo:
• O calendário económico é uma ferramenta que reúne todos os eventos macroeconómicos e corporativos com capacidade de influenciar as suas decisões de investimento.
• Acompanhar estes momentos com antecedência permite-lhe antecipar picos de volatilidade e ajustar de forma inteligente a exposição da sua carteira de ações.
• No Banco Carregosa, encontra o ecossistema ideal, combinando tecnologia de execução e análise de especialistas, para poder transformar os dados do calendário em decisões estratégicas fundamentadas.
A divulgação de um único dado económico, uma decisão de um banco central ou uma declaração de um responsável político pode ser suficiente para alterar expectativas e provocar movimentos significativos nos mercados. Por isso é que é tão importante acompanhar o calendário económico.
Mas quais os momentos a que deve mesmo prestar atenção? Que informação é divulgada? E qual a melhor forma de os acompanhar? Conheça alguns dos eventos mais relevantes que os investidores e analistas acompanham regularmente.
Para acompanhar o calendário económico com mais confiança, vale a pena ter presente como funcionam os mercados. O nosso artigo "Mercados Financeiros: o que são, tipos, riscos e como investir” dá o enquadramento completo.
Guia Rápido: Os 10 momentos do Calendário Económico
Para que possa ter uma perspetiva visual imediata, organizámos os eventos com base no seu nível médio de impacto histórico nos mercados de ações e obrigações:
| Evento do Calendário | Impacto no Mercado | O que Deve Monitorizar | Periodicidade |
|---|---|---|---|
| 1. Resultados Corporativos | Muito Alto | Receitas, Lucros e Guidance da gestão. | Trimestral / Semestral |
| 2. Taxas de Juro Diretoras | Muito Alto | Decisões e discursos da Fed, BCE e BoE. | Reuniões agendadas |
| 3. Dados de Inflação (IPC/PCE) | Muito Alto | IPC (CPI) e PCE (medida preferida da Fed). | Mensal |
| 4. Relatórios de Emprego | Alto | Criação de postos de trabalho (ex: Non-Farm Payrolls) e salários. | Mensal |
| 5. Produto Interno Bruto (PIB) | Alto | Ritmo de crescimento e revisões da atividade económica. | Trimestral |
| 6. Índices PMI | Alto | Indicadores de atividade industrial e de serviços. | Mensal |
| 7. Indicadores de Confiança | Médio | Sentimento dos consumidores e das empresas. | Mensal / Regular |
| 8. Dados do Setor Petrolífero | Médio | Inventários semanais, produção e comunicados da OPEP. | Semanal / Mensal |
| 9. Orçamentos do Estado | Médio | Alterações fiscais, despesa pública e impostos. | Anual |
| 10. Leilões de Dívida Pública | Médio | Taxas de rendibilidade (yields) e rácio de procura. | Consoante calendário soberano |
Os momentos mais importantes do Calendário Económico
Da apresentação de resultados das empresas à publicação do Orçamento do Estado, sem esquecer alterações das taxas de juro, estes são alguns dos momentos mais importantes do calendário económico.
1. Apresentação de resultados e guidance das empresas
As apresentações de resultados das empresas são um dos momentos mais aguardados pelos investidores ao longo do ano. É nestas alturas que as empresas cotadas apresentam o desempenho financeiro relativo a um determinado período, permitindo ao mercado avaliar a evolução do negócio e comparar os resultados obtidos com as expectativas dos analistas.
Durante a divulgação dos resultados financeiros, muitas empresas apresentam também o seu guidance, isto é, as previsões para o desempenho esperado nos próximos trimestres. Estas perspetivas são acompanhadas de perto pelos investidores, uma vez que podem influenciar as expectativas do mercado e ter um impacto significativo na evolução das cotações.
• Informação divulgada: Receitas, lucros, margens, dívida e guidance.
• Importância: Influencia a avaliação da empresa e a cotação das ações.
• Periodicidade: Trimestral, semestral ou anual.
• Onde acompanhar: Páginas de Investor Relations, bolsas e plataformas financeiras.
2. Comunicação de taxas de juro diretoras
As decisões sobre taxas de juro resultam das reuniões periódicas realizadas por bancos centrais como a Reserva Federal (Fed), o Banco Central Europeu (BCE) ou o Banco de Inglaterra (BoE). Nestes encontros é definida a orientação da política monetária, sendo anunciada a manutenção, subida ou descida das taxas diretoras, bem como divulgadas as razões que sustentam essa decisão.
• Informação divulgada: Decisão sobre as taxas de juro e comunicado de política monetária.
• Importância: Influencia crédito, inflação e mercados financeiros.
• Periodicidade: Reuniões agendadas ao longo do ano.
• Onde acompanhar:Sites dos bancos centrais e calendários económicos.
3. Publicação dos dados de inflação
A divulgação dos dados de inflação constitui um dos momentos mais relevantes do calendário económico, uma vez que permite acompanhar a evolução dos preços na economia. Estes indicadores são publicados regularmente por organismos oficiais e desempenham um papel determinante na avaliação da estabilidade dos preços e das futuras decisões de política monetária.
• Informação divulgada: Indicadores como CPI, PCE ou HICP.
• Importância: Influencia decisões sobre taxas de juro.
• Periodicidade: Mensal.
• Onde acompanhar: Organismos estatísticos e calendários económicos.
4. Divulgação de relatórios de emprego
Os relatórios de emprego são divulgados periodicamente por organismos oficiais e oferecem uma visão atualizada sobre a evolução do mercado de trabalho. Estes dados permitem acompanhar a criação de emprego, a taxa de desemprego e outros indicadores que ajudam a avaliar a robustez da atividade económica e as pressões inflacionistas.
• Informação divulgada: Emprego criado, desemprego e salários.
• Importância: Avalia a robustez da economia e pressões inflacionistas.
• Periodicidade: Mensal.
• Onde acompanhar: Organismos oficiais e calendários económicos.
5. Publicação do PIB e dos dados de crescimento económico
A publicação do Produto Interno Bruto (PIB) é um dos principais momentos do calendário económico, uma vez que revela a evolução da atividade económica de um país ou região durante um determinado período. Estes dados constituem uma referência essencial para avaliar o ritmo de crescimento da economia.
• Informação divulgada: Crescimento do PIB e respetivas revisões.
• Importância: Permite avaliar o ritmo da atividade económica.
• Periodicidade: Trimestral.
• Onde acompanhar: Organismos estatísticos e bancos centrais.
6. Comunicação dos índices PMI
Todos os meses são divulgados os índices PMI (Purchasing Managers’ Index), um conjunto de indicadores que permite acompanhar a evolução da atividade económica na indústria transformadora e nos serviços. Por serem publicados antes de muitos outros indicadores macroeconómicos, são amplamente utilizados pelos investidores para antecipar tendências.
• Informação divulgada: Atividade na indústria e nos serviços.
• Importância: Antecipa tendências económicas.
• Periodicidade: Mensal.
• Onde acompanhar: Entidades responsáveis e calendários económicos.
7. Publicação dos indicadores de confiança
Ao longo do ano são divulgados diversos indicadores de confiança que procuram medir o sentimento dos consumidores e das empresas relativamente à situação económica e às perspetivas futuras. Estes dados ajudam os investidores a avaliar o grau de confiança dos agentes económicos e a antecipar possíveis alterações no consumo, no investimento ou na atividade empresarial.
• Informação divulgada: Confiança de consumidores e empresas.
• Importância: Antecipa tendências de consumo e investimento.
• Periodicidade: Regular (consoante o indicador).
• Onde acompanhar: Organismos públicos e instituições económicas.
8. Divulgação de dados sobre o mercado petrolífero
Os calendários económicos incluem também a divulgação regular de dados relacionados com os inventários, a produção e os preços do petróleo. Estas publicações permitem acompanhar a evolução do mercado energético e ajudam os investidores a avaliar potenciais impactos na inflação, nos custos de produção e no desempenho das empresas ligadas ao setor.
• Informação divulgada: Inventários, produção e preços do petróleo.
• Importância: Influencia a energia, a inflação e os mercados.
• Periodicidade: Semanal, mensal ou trimestral.
• Onde acompanhar: EIA, OPEP e plataformas financeiras.
9. Apresentação dos Orçamentos do Estado
A apresentação dos Orçamentos do Estado e de outros anúncios de política fiscal constitui um momento relevante do calendário económico, uma vez que as medidas relacionadas com impostos, despesa pública, investimento e outras iniciativas influenciam a atividade económica e o desempenho de diferentes setores.
• Informação divulgada: Impostos, despesa pública e medidas fiscais.
• Importância: Influencia o crescimento económico e os setores de atividade.
• Periodicidade: Anual.
• Onde acompanhar: Governo, ministérios e meios especializados.
10. Leilões de dívida pública
Os leilões de dívida pública realizam-se de acordo com calendários previamente definidos pelos governos e pelas entidades responsáveis pela gestão da dívida soberana. Estes eventos permitem conhecer as condições em que os Estados se financiam nos mercados e constituem um importante indicador da confiança dos investidores na situação financeira de cada país.
• Informação divulgada: Montantes emitidos, procura e taxas obtidas.
• Importância: Avalia a confiança dos investidores e os custos de financiamento.
• Periodicidade: Datas previamente calendarizadas, que variam consoante o país e o tipo de emissão.
• Onde acompanhar: Entidades gestoras da dívida e calendários económicos.
Como acompanhar o Calendário Económico
Saber identificar os eventos mais relevantes, interpretar corretamente a informação divulgada e enquadrá-la no contexto económico são aspetos essenciais para tirar maior partido desta ferramenta. Eis algumas boas práticas:
1. Selecione os eventos mais relevantes para os mercados financeiros onde investe
Os acontecimentos não têm todos o mesmo impacto nas várias classes de ativos. Um investidor focado em ações poderá dar maior importância à divulgação de resultados das empresas e ao guidance apresentado pela gestão, enquanto quem investe em obrigações tende a acompanhar mais de perto as decisões dos bancos centrais, os dados de inflação ou os leilões de dívida pública.
Definir previamente quais os eventos mais relevantes para a estratégia de investimento permite filtrar a informação e concentrar a atenção naquilo que realmente pode influenciar a carteira.
2. Consulte o calendário económico antes dos principais períodos de negociação
O calendário económico deve ser consultado regularmente, sobretudo antes do início de cada semana de negociação ou sempre que esteja prevista a divulgação de eventos com potencial impacto nos mercados em que investe. Esta prática permite antecipar períodos de maior volatilidade e compreender quais os acontecimentos que poderão influenciar a evolução dos ativos.
No site do Banco Carregosa, encontra três calendários económicos (bolsa, resultados e dividendos) que pode consultar sempre que precisar de acompanhar os próximos eventos de mercado.
Por exemplo, se estiver prevista uma decisão sobre taxas de juro da Reserva Federal (Fed) ou a divulgação dos dados de inflação nos EUA, é natural que as ações, obrigações, moedas e outros ativos apresentem oscilações mais significativas. Conhecer estas datas com antecedência ajuda o investidor a acompanhar os mercados de forma mais informada e a contextualizar melhor os movimentos que possam ocorrer.
3. Compare os dados divulgados com as expectativas do mercado
Muitas das vezes, a reação dos mercados depende menos do valor absoluto dos indicadores e mais da diferença entre os resultados divulgados e aquilo que era esperado pelos analistas. Por exemplo, uma empresa pode apresentar lucros superiores aos do ano anterior, mas ver as suas ações desvalorizarem se esses resultados ficarem aquém das expectativas do mercado. E por vezes bater o estimado pode não ser suficiente para impulsionar as cotações de determinada ação, caso o guidance da gestão seja desfavorável. Antes de cada divulgação, procure conhecer o consenso dos analistas para interpretar melhor a reação dos investidores.
4. Privilegie fontes oficiais e plataformas credíveis
A rapidez com que a informação é divulgada torna essencial recorrer a fontes fiáveis e atualizadas. Sempre que possível, acompanhe estes eventos através dos sites oficiais dos bancos centrais, organismos nacionais de estatística, empresas cotadas ou plataformas financeiras reconhecidas. Desta forma, reduz o risco de interpretar dados desatualizados ou informação incompleta, sobretudo em momentos de maior volatilidade.
Receba a análise do Banco Carregosa
O Banco Carregosa disponibiliza publicações periódicas que reúnem grande parte desta informação: o Boletim Informativo Diário (comentário de mercado e principais notícias), o Boletim Informativo Semanal (análise macroeconómica, revisão da semana e indicadores divulgados) e o GoBulling Daily Report (cotações dos principais índices, desempenho setorial e a agenda económica do dia). Pode consultá-las no site do Banco Carregosa ou subscrever e receber diretamente no seu e-mail, preenchendo este formulário e colocando como assunto de interesse "Estudos de Mercado e Análises Técnicas + Newsletters”.
5. Analise cada evento no contexto económico
Um indicador económico, por si só, raramente fornece uma visão completa sobre o estado da economia. Por exemplo, uma inflação elevada pode ter implicações diferentes consoante esteja acompanhada por um crescimento económico sólido ou por um abrandamento da atividade. Da mesma forma, um relatório de emprego positivo pode ser interpretado de forma distinta se ocorrer num contexto de política monetária mais restritiva. Por isso, é sempre importante analisar cada divulgação em conjunto com outros indicadores e com o enquadramento económico existente.
Quer enquadrar os dados que vai acompanhar?
Nos nossos Outlooks Trimestrais, os especialistas do Banco Carregosa analisam o cenário macroeconómico e as perspetivas para os principais mercados. Veja as perspetivas mais recentes.
Calendário económico: Conte com o apoio do Banco Carregosa
Compreender os fatores que movem os mercados é o primeiro passo para investir com convicção. Por isso, o acompanhamento regular dos principais eventos económicos e financeiros através de um calendário económico é uma prática muito útil para qualquer investidor que procure enquadrar as suas decisões de forma estratégica.
No Banco Carregosa, simplificamos este processo ao disponibilizar informação de mercado, análise e suporte especializado. Através das nossas soluções, poderá acompanhar a atualidade financeira e tomar decisões informadas, adequadas ao seu perfil de risco. Entre em contacto e descubra como podemos ajudar a potenciar a sua estratégia de investimento.
Calendário Económico: Perguntas frequentes
De seguida, damos resposta a algumas das dúvidas mais comuns sobre o calendário económico.
Onde consultar um calendário económico?
Os calendários económicos podem ser consultados em plataformas financeiras, corretoras, sites especializados e nas páginas oficiais de entidades como bancos centrais e organismos estatísticos. No site do Banco Carregosa, encontra três calendários económicos que pode consultar.
O guidance é mais importante do que os resultados das empresas?
Em alguns casos, sim. Embora os resultados permitam avaliar o desempenho passado, o guidance fornece indicações sobre a evolução futura da empresa, sendo frequentemente um dos fatores que mais influencia a reação dos investidores.
Com que frequência devo consultar um calendário económico?
Idealmente, antes do início de cada semana de negociação ou sempre que pretenda acompanhar eventos com potencial impacto nos mercados em que investe.
Aviso Legal: Este artigo foi preparado pelo Banco Carregosa com fins meramente informativos e educativos, não constituindo, em circunstância alguma, uma proposta de investimento, recomendação de compra ou aconselhamento financeiro personalizado. O investimento em instrumentos financeiros envolve riscos, incluindo a possibilidade de perda do capital investido. A rentabilidade histórica não é garantia de rentabilidade futura. Recomendamos que consulte um gestor de conta ou consultor financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento, para garantir que a mesma se adequa ao seu perfil de risco e objetivos financeiros.