Gestão de Ativos: O que é e como funciona no Banco Carregosa
Resumo:
• A gestão de ativos é o serviço através do qual uma equipa profissional gere, de forma ativa e de acordo com tipologias de ativos financeiros e de perfis de risco dos clientes, uma carteira de investimentos, com o objetivo de valorizar o património ao longo do tempo.
• A gestão de ativos permite delegar as decisões de investimento numa equipa especializada, poupando tempo e ganhando acesso à análise e gestão profissional.
• No Banco Carregosa, materializa-se em duas grandes tipologias de soluções: os Unit-Linked e os Mandatos de Gestão, geridas pela equipa da Direção de Investimentos.
• Ainda que originalmente desenvolvida para clientes de elevado património (Private Banking), no Banco Carregosa também está disponível para os segmentos de Poupança e Investimento, com montantes de investimento menores.
Delegar a gestão do património a quem acompanha os mercados diariamente é uma das formas mais eficientes de investir sem ter de tomar, sozinho, cada decisão. Veja o que é a Gestão de Ativos, como funciona no Banco Carregosa e que soluções tem à sua disposição.
O que é a Gestão de Ativos?
Gestão de ativos (em inglês, asset management) é a atividade de gerir profissionalmente carteiras de investimento, ações, obrigações, fundos de investimento, entre outros, em nome de clientes, procurando valorizar o capital de acordo com os objetivos e níveis de risco definidos.
Trata-se, na prática, de uma gestão especializada ativa: em vez de o investidor selecionar e acompanhar cada ativo, uma equipa dedicada avalia continuamente o mercado e ajusta a carteira. Distingue-se da gestão passiva, que se limita a replicar um índice de referência.
A delegação da gestão pode assumir diferentes formas: desde a subscrição de unit-linked até mandatos de gestão discricionária, em que o cliente delega ao gestor as decisões, dentro de uma política de investimento acordada.
Como funciona a Gestão de Ativos no Banco Carregosa
No Banco Carregosa, a Gestão de Ativos assenta numa relação de proximidade com o cliente e numa equipa de investimentos dedicada. O serviço é apresentado e acompanhado pelo Gestor de Conta ou Private Banker, mas as decisões de investimento são tomadas pela Direção de Investimentos, a equipa responsável por analisar os mercados e definir a estratégia das carteiras sob a forma de Gestão de Ativos (ou Gestão de Carteiras ou Gestão Discricionária).
Esta complementaridade (com independência) é uma garantia de valor, de rigor: quem o acompanha conhece os seus objetivos; quem investe é uma equipa especializada, com processo próprio de análise e decisão.
A Gestão de Ativos do Banco Carregosa pode ser contratada em dois contextos, consoante o perfil e o património do cliente: numa abordagem para clientes de Poupança e Investimento ou no âmbito do Private Banking.
As soluções de Gestão de Ativos do Banco Carregosa
A oferta organiza-se em duas tipologias distintas, que podem ser escolhidas por exposição direta a classe de ativos (Obrigações, Ações, Alternativos) ou por perfil de investimento (Conservador, Moderado, Agressivo).
Gestão de Ativos: Unit-Linked
Solução de investimento sob a forma de seguro ligado a fundos. Os unit-linked combinam a gestão profissional com um enquadramento próprio. Está disponível em duas abordagens:
| Por Classe de Ativos | Descrição | Por Perfil de Investimento | Descrição |
|---|---|---|---|
| Obrigações Global | Carteira cuidadosamente preparada com o foco da segurança no retorno obtido. | Adagio Preservação | Foco na preservação do capital. Abordagem conservadora na seleção dos ativos que compõem o portefólio. |
| Alpha Valor | Investimento realizado por via da combinação de várias estratégias alternativas, que visam mitigar o risco através de uma significativa diversificação. | Andante Capitalização | Procura obter uma apreciação do capital no longo prazo equilibrando o risco e retorno. |
| Ações Global | Investimento em ações de empresas globais, com diversificação e gestão permanente do risco. | Allegro Valorização | A longo prazo deseja-se obter retornos elevados mantendo alguns ativos no portefólio como âncora. |
Uma das principais vantagens deste tipo de produto é a possibilidade de migrar entre estratégias sem impacto fiscal imediato, permitindo uma gestão mais flexível do investimento ao longo do tempo. Os Unit-Linked têm vantagens fiscais para investimentos superiores a 5 e 8 anos.
Gestão de Ativos: Mandatos de Gestão
Gestão discricionária, em que delega ao Gestor do produto, da Direção de Investimentos, a gestão da sua carteira dentro de uma política acordada. Disponível em:
| Por Classe de Ativos | Descrição | Por Perfil de Investimento | Descrição |
|---|---|---|---|
| Obrigações | Uma carteira composta exclusivamente por obrigações para preservar capital. | Valorização USD | Procura alcançar retornos mais elevados, em USD, mantendo alguns ativos no portefólio como âncora. |
| Active Value | Carteira de ações com potencial de elevada rentabilidade. | ||
| Grandes Capitalizações | Carteira de ações de empresas com modelos de negócio de elevada qualidade. |
A Gestão de Ativos proporciona uma abordagem profissional e personalizada à gestão do património financeiro, conjugando gestão ativa, diversificação, eficiência fiscal e acompanhamento permanente. As estratégias são desenvolvidas de acordo com os objetivos e perfil de risco de cada investidor, promovendo uma alocação eficiente entre diferentes classes de ativos e uma monitorização contínua que permite adaptar a carteira à evolução dos mercados. A seleção de soluções fiscalmente eficientes, quando aplicável, contribui para maximizar o potencial de valorização do património, enquanto a gestão especializada oferece a tranquilidade de saber que os investimentos são acompanhados por profissionais experientes, libertando o investidor para se concentrar na sua atividade e nas suas prioridades.
Pode conhecer o detalhe de cada solução na página de Gestão de Ativos do Banco Carregosa. As características, comissões e riscos de cada solução constam da respetiva documentação pré-contratual.
Nota Unit-linked e Mandatos de Gestão: Soluções com maior potencial de valorização implicam, em regra, maior risco e maior volatilidade. Nenhuma solução garante retorno; a rentabilidade não é garantida e o capital pode não ser integralmente recuperado. Consulte o perfil de risco e o documento de informação fundamental de cada solução.
Unit-Linked ou Mandato de Gestão: Qual a diferença?
Ambas são formas de aceder à gestão profissional de ativos no Banco Carregosa, mas com enquadramentos diferentes. A escolha depende dos objetivos, do horizonte temporal e da situação de cada cliente.
O Unit-Linked é uma solução de investimento sob a forma de seguro ligado a fundos: o capital é aplicado em carteiras geridas profissionalmente, mas através de um contrato de seguro, o que lhe confere um enquadramento fiscal e sucessório próprio. O Mandato de Gestão é um contrato de gestão discricionária: o cliente delega à Direção de Investimentos a gestão da sua carteira, dentro de uma política de investimento previamente acordada, mantendo a titularidade direta dos ativos.
| Critério | Unit-Linked | Mandato de Gestão |
|---|---|---|
| Natureza | Seguro ligado a fundos de investimento | Contrato de gestão discricionária |
| Titularidade | Unidades do contrato de seguro | Ativos detidos diretamente pelo cliente |
| Gestão | Profissional, dentro da solução escolhida | Profissional e personalizada, segundo mandato |
| Fiscalidade | Enquadramento próprio dos seguros (pode ser vantajoso em certos horizontes temporais) | Regime geral dos rendimentos de capitais e mais-valias |
| Flexibilidade / Personalização | Padronizada por perfil ou classe de ativos | Maior personalização da carteira |
| Indicado para… | Quem procura uma solução simples, com enquadramento fiscal/sucessório específico | Quem pretende uma gestão mais personalizada e controlo direto dos ativos |
Em ambos os casos, a gestão é assegurada pela Direção de Investimentos, e as características, comissões e riscos de cada solução constam da respetiva documentação pré-contratual.
Vantagens da Gestão de Ativos
Tempo e tranquilidade
Delegue a gestão diária a profissionais, sem ter de acompanhar cada movimento do mercado.
Acesso a especialização
Beneficie da análise, da abordagem de investimentos e da experiência de uma equipa sénior de especialistas, dedicada:
• Mário Carvalho Fernandes, Chief Investment Officer do Banco Carregosa;
• Filipe Silva, Diretor de Investimentos do Banco Carregosa;
• Pedro Baldaia, Head of Equities do Banco Carregosa.
Diversificação
As carteiras combinam diferentes ativos e geografias, ajudando a diluir o risco.
Ajuste ao perfil
A estratégia é definida a partir do seu perfil de investidor e objetivos, e revista ao longo do tempo.
Riscos e custos a considerar
Como qualquer investimento, a gestão de ativos envolve risco, incluindo a possibilidade de perda de capital. O desempenho depende das decisões de gestão e da evolução dos mercados, pelo que não há garantia de rentabilidade nem de superar um índice de referência.
A gestão profissional implica, também, custos (nomeadamente comissões de gestão), que devem ser ponderados por afetarem a rentabilidade líquida. No caso das soluções Unit-Linked, por terem a forma de seguro ligado a fundos, aplicam-se condições e um enquadramento específicos, detalhados na documentação pré-contratual. Antes de contratar, avalie a adequação da solução ao seu perfil e objetivos.
Para quem é a Gestão de Ativos no Banco Carregosa?
A gestão de ativos destina-se a quem pretende delegar, total ou parcialmente, a gestão dos seus investimentos a uma equipa especializada, por falta de tempo, de conhecimento, ou por opção de diversificação.
No Banco Carregosa, adequa-se tanto a investidores em fase de construção de património como a clientes de Private Banking com necessidades mais complexas.
Para perceber qual a solução mais adequada ao seu caso, fale com a nossa equipa.
Sobre o Banco Carregosa
Há mais de 190 anos que o Banco Carregosa orienta a abordagem e filosofia de investimento para o futuro. Orgulhamo-nos de ser uma instituição sólida, com rácios de solvabilidade acima da média do setor. O Rácio Common Equity Tier 1 em 31 de dezembro de 2025 ascendia a 21,01%.
Com origem numa casa de câmbios fundada em 1833, no Porto, o Banco Carregosa é a instituição financeira mais antiga em atividade da Península Ibérica e opera como Banco dedicado à Banca Privada e à Gestão de Património. Está sujeito à supervisão do Banco de Portugal (registo n.º 0235) e da CMVM (registo n.º 0169).
Foi distinguido pela Euromoney como o "Best Pure-Play / Boutique Private Bank” em Portugal pelo 2.º ano consecutivo. Pode ver mais reconhecimentos aqui.
Gestão de Ativos: Perguntas frequentes
Qual a diferença entre gestão de ativos e fundos de investimento?
Um fundo de investimento é um veículo (uma carteira coletiva) em que investe; a gestão de ativos é o serviço de gerir profissionalmente uma carteira, que pode incluir mandatos de gestão discricionários ou soluções como os Unit-Linked.
A gestão de ativos garante rentabilidade?
Não. O objetivo é valorizar o património de acordo com o perfil de risco, mas o desempenho depende dos mercados e das decisões de gestão, não havendo, portanto, garantia de retorno nem de bater o mercado.
Quem toma as decisões de investimento?
No Banco Carregosa, a Direção de Investimentos. O Gestor de Conta ou Private Banker apresenta e acompanha a solução, a gestão é executada pela equipa especializada e independente.
Aviso Legal: Este artigo foi preparado pelo Banco Carregosa com fins meramente informativos e educativos, não constituindo, em circunstância alguma, uma proposta de investimento, recomendação de compra ou aconselhamento financeiro personalizado. O investimento em instrumentos financeiros envolve riscos, incluindo a possibilidade de perda do capital investido. As soluções Unit-Linked são seguros ligados a fundos de investimento, em que o risco é suportado pelo tomador; consulte as condições, comissões, fiscalidade e riscos na documentação pré-contratual (DIF/IFI e condições da apólice) antes de subscrever. A rentabilidade histórica não é garantia de rentabilidade futura. Recomendamos que consulte um gestor de conta ou consultor financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento, para garantir que a mesma se adequa ao seu perfil de risco e objetivos financeiros.